O que é um compromisso a prazo?

Um compromisso a termo é um acordo para fixar um preço de venda para uma transação que ocorrerá no futuro. Uma parte concorda em vender um título ou oferecer um empréstimo à taxa especificada no contrato, desde que o comprador atue dentro de um período de tempo definido. Essas negociações podem ser usadas para compensar riscos e organizar um preço de venda e data de entrega com antecedência, o que pode ajudar no orçamento e nas prioridades. Vários tipos diferentes de títulos podem ser vendidos por meio de um compromisso a termo.

No exemplo de um empréstimo, um mutuário pode se aproximar de um banco para solicitar um empréstimo de uma quantia específica a uma taxa definida. O banco realiza uma revisão para determinar se o mutuário é elegível e promete emitir um empréstimo com os termos especificados. Ele cria um compromisso futuro, concordando em fornecer ao mutuário o dinheiro pela taxa cotada, desde que o mutuário atue dentro do prazo. Os prazos podem variar, dependendo do tipo de negociação, permitindo que ambas as partes definam cronogramas que funcionem para eles. Os bancos podem não querer um compromisso futuro de mais de seis meses, por exemplo, porque pode ser difícil prever os movimentos do mercado.

A organização da liquidação e entrega em uma data futura pode ser feita com ações, títulos e outros valores mobiliários. A liquidação inclui o preço de venda acordado, juntamente com as taxas e despesas associadas. Ambas as partes concordam em aderir aos seus lados do acordo, estejam eles fornecendo a segurança ou o dinheiro para comprá-lo. Os contratos estabelecem uma obrigação legal de concluir a transação, a menos que o compromisso a prazo possa expirar; se o comprador não agir, o vendedor não precisará fornecer a garantia pelo preço cotado.

As negociações para esse tipo de venda podem incluir representantes de compradores e vendedores, além de analistas. Um exame cuidadoso das condições e projeções econômicas atuais é importante em ambos os lados para garantir que eles tenham um bom negócio. Os compradores desejam fixar uma taxa que seja favorável no futuro, quando puderem usar o compromisso a termo para acessar títulos a um preço mais baixo do que o mercado atual. Os vendedores não querem arriscar negociar um preço baixo e sofrer perdas.

Um uso comum de compromissos futuros é em programas habitacionais garantidos pelo governo. Esses programas podem funcionar com credores que concordam em conceder empréstimos a uma taxa de juros definida como forma de garantia. Eles não querem garantir empréstimos que são muito caros, pois isso deixaria o governo no gancho se o mutuário falhasse.