Wat zijn noodlijdende effecten?
Noodlijdende effecten zijn financiële instrumenten uitgegeven door een bedrijf dat op het punt staat of al betrokken is bij een faillissementsprocedure. Dergelijke effecten kunnen bankschulden, bedrijfsobligaties, handelsclaims en aandelen van aandelen zijn die door de onderneming zijn uitgegeven. Deze effecten, die elke klasse aandelen kunnen omvatten die zijn uitgegeven door de financieel noodlijdende onderneming, zijn vaak beschikbaar tegen een aanzienlijke verlaging van de prijs per eenheid.
Aangezien de uitgevende instelling op het punt staat of momenteel een faillissement van hoofdstuk 11 of hoofdstuk 7 ondergaat, ligt de vraagprijs voor noodlijdende effecten normaal gesproken ver onder de marktwaarde die door deze effecten wordt opgelegd voordat het grote publiek zich bewust werd van de huidige financiële nood van de onderneming . Ervan uitgaande dat investeerders projecteren dat het bedrijf uiteindelijk uit het faillissement zal komen en opnieuw een winstgevende onderneming zal worden, kan de aankoop van de effecten een uitstekende beleggingsstrategie zijn. Als het bedrijf zijn financiële ellende zou overwinnen en opnieuw zou gaan groeien, zou het rendement op die noodlijdende effecten aanzienlijk kunnen zijn.
In sommige landen kan het aangaan van een faillissement ertoe leiden dat aandelen die zijn uitgegeven door het bedrijf dat dit beschermingsniveau zoekt, totaal waardeloos zijn. Wanneer dit het geval is, hebben beleggers mogelijk helemaal geen interesse in de aandelenopties. Hier ligt de nadruk op het kopen van een soort senior effecten, zoals de bedrijfsobligaties of de handelsclaims, omdat deze effecten waarschijnlijk uiteindelijk een soort winst opleveren. Er is geen specifiek tijdsbestek vereist voor die verworven effecten om voldoende te beginnen met recupereren om een rendement te genereren. Het is niet ongebruikelijk voor beleggers om de noodlijdende effecten te kopen en ze meerdere jaren aan te houden voordat ze daadwerkelijk enige vorm van voordeel van de beleggingsactiviteit realiseren.
Tegelijkertijd houdt het kopen van noodlijdende effecten een groot risico in. Veel bedrijven die failliet gaan, komen nooit uit die toestand. In plaats daarvan kunnen de bedrijven uiteindelijk worden geliquideerd en worden ze gedwongen activa te verkopen tegen een noodlijdende verkoop. Tenzij een koper vooruit stapt om de controle te nemen over het bedrijf in nood en die beweging met enthousiasme wordt begroet door experts uit de industrie en consumenten, leveren de gekochte aandelen, obligaties of andere vormen van noodlijdende effecten mogelijk niet eens voldoende rendement op om de lagere aankoopkosten te dekken . Hoewel het potentiële rendement bij dit soort effecten hoog kan zijn, is de risicograad ook veel groter dan bij veel andere soorten beleggingsmogelijkheden, waardoor het voor beleggers noodzakelijk is om de aankoop van de effecten zeer zorgvuldig te overwegen voordat ze actie ondernemen.