Hva er nødlidende verdipapirer?

Distressed Securities er finansielle instrumenter utstedt av en virksomhet som enten er i ferd med å eller allerede er involvert i konkursbehandling. Verdipapirer av denne typen kan omfatte bankgjeld, selskapsobligasjoner, handelskrav og aksjer av aksjen utstedt av selskapet. Disse verdipapirene, som kan innebære enhver aksjeklasse utstedt av den økonomisk nødlidende virksomheten, er ofte tilgjengelige til en betydelig reduksjon i enhetspris.

Siden utstederen er i ferd med å eller for øyeblikket gjennomgår et konkurs kapittel 11 eller kapittel 7, er prisantydningen for nødlidende verdipapirer normalt godt under markedsverdien som er kommandert av disse verdipapirene før før allmennheten ble klar over den nåværende økonomiske nød for virksomheten. Forutsatt at investorer projiserer at selskapet til slutt vil komme ut av konkursen og bli et lønnsomt foretak igjen, kan det være en utmerket investeringsstrategi. Skulle selskapet faktisk overvinne dets økonomiskeLiv og begynner å vokse igjen, avkastningen på de nødlidende verdipapirene kan være betydelig.

I noen land kan inngåelse av en konkurs gi eventuelle aksjer av aksjer utstedt av selskapet som søker dette beskyttelsesnivået helt verdiløst. Når dette er tilfelle, kan investorer ikke ha noen interesse i aksjeopsjonene i det hele tatt. Her er fokuset på å kjøpe en slags seniorsikkerhet, for eksempel bedriftsobligasjoner eller handelskravene, siden disse verdipapirene mer sannsynlig vil gi en slags overskudd. Det er ingen spesifikk tidsramme som kreves for at de ervervede verdipapirene begynner å komme seg tilstrekkelig til å generere en avkastning. Det er ikke uvanlig at investorer kjøper de nødlidende verdipapirene og holder på dem i flere år før de faktisk innser noen form for fordel av investeringsaktiviteten.

Samtidig involverer kjøp av nødlidende verdipapirerming mye risiko. Mange selskaper som kommer inn i konkurs kommer aldri ut av den tilstanden. I stedet kan virksomhetene etter hvert bli drevet til avvikling, og bli tvunget til å selge av eiendeler ved et nødlidende salg. Med mindre en kjøper går frem for å ta kontroll over det nødlidende selskapet og det trekket blir møtt med entusiasme av bransjeeksperter og forbrukere, kan det hende at de kjøpte aksjene, obligasjoner eller andre former for nødlidende verdipapirer ikke en gang genererer nok avkastning til å dekke de reduserte kjøpskostnadene. Selv om den potensielle avkastningen med denne typen verdipapirer kan være høy, er risikoen også mye større enn med mange andre typer investeringsmuligheter, noe som gjør det nødvendig for investorer å vurdere kjøpet av verdipapirene veldig nøye før de tar noen tiltak.