Hva er nødlidende verdipapirer?

Bekjempede verdipapirer er finansielle instrumenter utstedt av en virksomhet som enten er i ferd med å eller allerede er involvert i konkursbehandling. Verdipapirer av denne typen kan omfatte bankgjeld, selskapsobligasjoner, handelskrav og aksjer utstedt av selskapet. Disse verdipapirene, som kan innebære en hvilken som helst aksjeklasse utstedt av den økonomisk nødlidende virksomheten, er ofte tilgjengelige med en betydelig reduksjon i enhetsprisen.

Siden utstederen er i ferd med å eller for øyeblikket gjennomgår en kapittel 11 eller kapittel 7-konkurs, er forespørselskursen for nødlidende verdipapirer normalt et godt stykke under markedsverdien som ble beordret av disse verdipapirene før allmennheten ble klar over den nåværende økonomiske nød for virksomheten. . Forutsatt at investorer projiserer at selskapet til slutt vil komme ut av konkursen og bli et lønnsomt foretak igjen, kan det å kjøpe verdipapirene være en utmerket investeringsstrategi. Skulle selskapet faktisk overvinne sine økonomiske problemer og begynne å vokse igjen, kan avkastningen på de nødlidende verdipapirene være betydelig.

I noen land kan det å inngå konkurs gjøre andeler av aksjer utstedt av selskapet som søker dette beskyttelsesnivået, absolutt verdiløse. Når dette er tilfelle, kan det hende investorer ikke har noen interesse i aksjeopsjonene i det hele tatt. Her er fokuset på å kjøpe en type senior sikkerhet, for eksempel selskapsobligasjoner eller handelskrav, siden disse verdipapirene sannsynligvis til slutt gir en slags fortjeneste. Det er ingen spesifikk tidsramme som kreves for at de ervervede verdipapirene begynner å komme seg tilstrekkelig til å generere avkastning. Det er ikke uvanlig at investorer kjøper de nødlidende verdipapirene og holder på dem i flere år før de virkelig innser noen fordel av investeringsaktiviteten.

Samtidig innebærer å kjøpe nødlidende verdipapirer å påta seg mye risiko. Mange selskaper som går inn i konkurs, kommer aldri ut av denne tilstanden. I stedet kan virksomhetene etter hvert bli drevet til avvikling og bli tvunget til å selge eiendeler ved et nødssalg. Med mindre en kjøper skrider frem for å ta kontroll over det nødlidende selskapet og det trekket blir møtt med entusiasme fra bransjeeksperter og forbrukere, kan det hende at de kjøpte aksjene, obligasjonene eller andre former for nødlidende verdipapirer ikke engang gir nok avkastning til å dekke de reduserte kostnadene ved kjøp . Mens den potensielle avkastningen med denne typen verdipapirer kan være høy, er risikoen også mye større enn med mange andre typer investeringsmuligheter, noe som gjør det nødvendig for investorer å vurdere kjøp av verdipapirene veldig nøye før de tar noen tiltak.