Jakie są zagrożone papiery wartościowe?

Papiery wartościowe znajdujące się w trudnej sytuacji to instrumenty finansowe emitowane przez przedsiębiorstwo, które jest w trakcie lub jest już w trakcie postępowania upadłościowego. Papiery tego rodzaju mogą obejmować dług bankowy, obligacje korporacyjne, wierzytelności handlowe i akcje emitowane przez spółkę. Te papiery wartościowe, które mogą obejmować dowolną klasę akcji emitowanych przez przedsiębiorstwo znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej, są często dostępne po znacznej obniżce ceny jednostkowej.

Ponieważ emitent zbliża się do bankructwa na podstawie rozdziału 11 lub rozdziału 7 lub obecnie przechodzi do niego, cena wywoławcza papierów wartościowych znajdujących się w trudnej sytuacji jest zwykle znacznie niższa niż wartość rynkowa zarządzana przez te papiery wartościowe, zanim opinia publiczna dowiedziała się o obecnej trudnej sytuacji finansowej firmy . Zakładając, że inwestorzy przewidują, że spółka ostatecznie wyjdzie z bankructwa i ponownie stanie się rentownym przedsiębiorstwem, zakup papierów wartościowych może być doskonałą strategią inwestycyjną. Gdyby firma faktycznie przezwyciężyła swoje problemy finansowe i zaczęła ponownie rosnąć, zwrot z tych zagrożonych papierów wartościowych może być znaczący.

W niektórych krajach bankructwo może sprawić, że wszelkie akcje wyemitowane przez firmę dążącą do tego poziomu ochrony będą całkowicie bezwartościowe. W takim przypadku inwestorzy mogą w ogóle nie być zainteresowani opcjami na akcje. W tym przypadku nacisk kładziony jest na zakup pewnego rodzaju papierów wartościowych o podwyższonym ryzyku, takich jak obligacje korporacyjne lub wierzytelności handlowe, ponieważ te papiery wartościowe są bardziej prawdopodobne, że ostatecznie przyniosą pewien zysk. Nabyte papiery wartościowe nie wymagają określonego przedziału czasowego, aby zacząć odzyskiwać wystarczająco, aby wygenerować zwrot. Inwestorzy nierzadko kupują zagrożone papiery wartościowe i trzymają je przez kilka lat, zanim faktycznie zrealizują jakąkolwiek korzyść z działalności inwestycyjnej.

Jednocześnie zakup zagrożonych papierów wartościowych wiąże się z dużym ryzykiem. Wiele firm, które ogłosiły bankructwo, nigdy nie wychodzi z tego stanu. Zamiast tego przedsiębiorstwa mogą ostatecznie doprowadzić do likwidacji i być zmuszone do sprzedaży aktywów w trudnej sytuacji. O ile kupujący nie podejmie kroków w celu przejęcia kontroli nad zagrożoną firmą, a ruch ten zostanie entuzjastycznie przyjęty przez ekspertów branżowych i konsumentów, zakupione akcje, obligacje lub inne formy zagrożonych papierów wartościowych mogą nawet nie wygenerować wystarczającego zwrotu, aby pokryć obniżony koszt zakupu . Podczas gdy potencjalny zwrot z tego rodzaju papierów wartościowych może być wysoki, stopień ryzyka jest również znacznie większy niż w przypadku wielu innych rodzajów możliwości inwestycyjnych, co powoduje, że inwestorzy muszą bardzo ostrożnie rozważyć zakup papierów wartościowych przed podjęciem jakichkolwiek działań.