Jakie są trudne papiery wartościowe?
Zakładane papiery wartościowe to instrumenty finansowe wydawane przez firmę, która ma lub jest już zaangażowana w postępowanie upadłościowe. Papiery wartościowe tego typu mogą obejmować dług bankowy, obligacje korporacyjne, roszczenia handlowe i akcje wyemitowane przez spółkę. Te papiery wartościowe, które mogą obejmować dowolną klasę akcji wyemitowanych przez firmę zagrożoną finansowo, są często dostępne przy znacznym obniżeniu ceny jednostkowej.
Ponieważ emitent ma lub obecnie przechodzi bankructwo w rozdziale 11 lub rozdział 7, cena wywoławcza za zagrożone papiery wartościowe jest zwykle znacznie poniżej wartości rynkowej dowodzonej przez te papiery wartościowe wcześniej, zanim opinia publiczna dowiedziała się o bieżącej stresie finansowym firmy. Zakładając, że inwestorzy projektują, że firma ostatecznie wyjdzie z upadłości i jeszcze raz stanie się zyskownym przedsięwzięciem, zakup papierów wartościowych może być doskonałą strategią inwestycyjną. Jeśli firma faktycznie przezwycięży swoją finansowąnieszczęścia i znów rosną, powrót tych w trudnych papierach wartościowych może być znaczący.
W niektórych krajach zawarcie upadłości może uczynić wszelkie akcje wyemitowane przez spółkę poszukujące tego poziomu ochrony całkowicie bezwartościowe. W takim przypadku inwestorzy mogą w ogóle nie interesować się opcjami na akcje. Tutaj koncentruje się na zakupie pewnego rodzaju bezpieczeństwa wyższego szczebla, takich jak obligacje korporacyjne lub roszczenia handlowe, ponieważ te papiery wartościowe są bardziej prawdopodobne, że ostatecznie przyniosą pewnego rodzaju zysk. Nie ma konkretnych ram czasowych, aby osoby nabyte papiery wartościowe zaczęły wystarczające odzyskiwanie w celu wygenerowania zwrotu. Inwestorzy nie jest niczym niezwykłym kupowanie zagrożonych papierów wartościowych i trzymanie ich przez kilka lat, zanim zdają sobie sprawę z jakiegokolwiek rodzaju korzyści z działalności inwestycyjnej.
W tym samym czasie zakup trudnych papierów wartościowych wiąże się z ASSUMining duże ryzyko. Wiele firm, które wprowadzają upadłość, nigdy nie wynika z tego stanu. Zamiast tego firmy mogą ostatecznie zostać poprowadzone w likwidację i zmuszone do sprzedaży aktywów przy trudnej sprzedaży. O ile kupujący podejmuje się, aby przejąć kontrolę nad trudną firmą, a ten ruch jest powitany z entuzjazmem przez ekspertów branżowych i konsumentów, zakupione akcje, obligacje lub inne formy trudnych papierów wartościowych mogą nawet nie wygenerować wystarczającego zwrotu, aby pokryć obniżony koszt zakupu. Chociaż potencjalny zwrot z tego rodzaju papierami wartościowymi może być wysoki, stopień ryzyka jest również znacznie większy niż w przypadku wielu innych rodzajów możliwości inwestycyjnych, co czyni inwestorom bardzo ostrożnie rozważenie zakupu papierów wartościowych przed podjęciem jakichkolwiek działań.