Wat zijn obligaties voor privéplaatsing?

Private plaatsing obligaties zijn obligatie-uitgiften die zijn opgenomen in een niet-openbare aanbieding aan een selecte groep beleggers. Gewoonlijk vereist het uitgeven van obligaties als onderdeel van een privéaanbod naleving van overheidsvoorschriften die vergelijkbaar zijn met die welke worden gebruikt voor openbare aanbiedingen, maar verschillen in enkele basisvereisten. In veel gevallen zal de mogelijkheid om de obligaties voor onderhandse plaatsing te kopen, worden beperkt tot beleggers die voldoen aan specifieke kwalificaties die door de emittent zijn vastgesteld.

Om deel te nemen aan een aanbod van obligaties met onderhandse plaatsing, moeten beleggers normaal gesproken voldoen aan bepaalde minimumvereisten zoals uiteengezet door de emittent en aan alle wetten of voorschriften die van toepassing zijn in het rechtsgebied waarin de obligaties worden aangeboden. Soms is het aanbod beperkt tot een specifieke sector van industriële beleggers of mogelijk een selecte groep particuliere beleggers. De voorzieningen in de obligatieovereenkomst zullen ook variëren, afhankelijk van hoe de emissie is gestructureerd. Obligaties van dit type kunnen in korte tijd vervallen, of het kan een aantal jaren duren voordat ze volledig volwassen zijn.

Bovendien kan de rentevoet die wordt toegepast op obligaties met onderhandse plaatsing variabel zijn met een specifieke basistarief die in de voorwaarden is gespecificeerd, of een vaste rentevoet hebben. Die rente kan volgens een schema gedurende de gehele looptijd van de obligatie aan beleggers worden betaald, of volledig worden verrekend zodra de uitgifte vervalt. Afhankelijk van de structuur van de obligatie-uitgifte, kan de emittent ook de mogelijkheid hebben om de obligatie vroegtijdig op specifieke punten in de levensduur van het schuldinstrument op te nemen, een factor waarmee beleggers rekening moeten houden voordat ze de aankoop van de emissie kiezen. Aangezien opvraagbare obligaties de uitgevende instelling vaak in staat stellen de obligaties ook om te zetten in aandelen, moeten beleggers deze mogelijkheid samen met andere factoren overwegen voordat ze doorgaan met de aankoop.

Obligaties met onderhandse plaatsing worden doorgaans beschouwd als beleggingen met een laag risico die zeer waarschijnlijk een soort rendement genereren. Wanneer de rentevoet verbonden aan de obligatie vast is en er een lage waarschijnlijkheid is dat de uitgifte vroeg zal worden afgeroepen, kan een belegger dat rendement projecteren en een goed idee hebben van hoeveel winst uit de investering zal voortvloeien. Zelfs als de obligatie-uitgifte een variabele rentevoet heeft, zal een zorgvuldig onderzoek van de verwachte beweging van de gemiddelde rentetarieven binnen de economie beleggers helpen om potentiële minimum- en maximumrendementen gedurende de looptijd van de obligaties te identificeren en een geïnformeerde beslissing betreffende de aankoop van de obligaties.