Co jsou soukromé dluhopisy?
Dluhopisy pro soukromé umístění jsou emise dluhopisů, které jsou zahrnuty v neveřejné nabídce vybrané skupině investorů. Emise dluhopisů v rámci soukromé nabídky obvykle vyžaduje dodržování vládních předpisů, které jsou podobné těm, které se používají pro veřejné nabídky, ale liší se v několika základních požadavcích. V mnoha případech bude možnost nákupu dluhopisů pro soukromé umístění omezena na investory splňující specifické kvalifikace zavedené emitentem.
Aby se investoři mohli podílet na nabídce dluhopisů soukromého umisťování, musí běžně splňovat určitá minima stanovená emitentem a veškeré zákony nebo předpisy platné v jurisdikci, ve které jsou dluhopisy nabízeny. Nabídka může být občas omezena na konkrétní odvětví průmyslových investorů nebo případně na vybranou skupinu soukromých investorů. Ustanovení obsažená v dohodě o dluhopisech se budou rovněž lišit v závislosti na struktuře emise. Dluhopisy tohoto typu mohou zrát v krátkém časovém období nebo trvat několik let, než dosáhne plné splatnosti.
Úroková sazba použitá na obligace soukromého umisťování může být navíc variabilní se specifickou základní sazbou uvedenou v podmínkách nebo může mít pevnou úrokovou sazbu. Tento úrok může být investorům vyplacen v souladu s plánem po celou dobu životnosti dluhopisu, nebo může být vypořádán v plné výši, jakmile emise dosáhne splatnosti. V závislosti na struktuře emise dluhopisu může mít emitent také možnost zavolat dluhopis brzy v konkrétních okamžicích životnosti dluhového nástroje, což je faktor, který by investoři měli vzít v úvahu před výběrem nákupu emise. Vzhledem k tomu, že splatné dluhopisy často umožňují emitentovi také převést dluhopisy na akcie akcií, měli by investoři zvážit tuto možnost spolu s dalšími faktory před provedením nákupu.
Dluhopisy soukromého umisťování jsou obvykle považovány za nízkorizikové investice, u nichž je vysoce pravděpodobné, že přinesou určitý výnos. Když je úroková sazba spojená s dluhopisem pevná a existuje nízká pravděpodobnost, že bude emise nazvána brzy, investor může projekt vrátit a mít dobrou představu o tom, jak vysoký zisk bude výsledkem investice. I když emise dluhopisů nesou variabilní úrokovou sazbu, pečlivá kontrola předpokládaného pohybu průměrných úrokových sazeb v ekonomice pomůže investorům identifikovat potenciální minimální a maximální výnosy po dobu životnosti dluhopisů a bude moci informovat rozhodnutí o koupi dluhopisů.