Hvad er private placeringsobligationer?

Privat placering obligationer er obligationsudstedelser, der er inkluderet i et ikke-offentligt tilbud til en udvalgt gruppe investorer. Udstedelse af obligationer som en del af et privat tilbud kræver typisk overholdelse af statslige forskrifter, der ligner dem, der bruges til offentlige tilbud, men afviger i nogle få grundlæggende krav. I mange tilfælde vil muligheden for at købe de private placeringsobligationer være begrænset til investorer, der opfylder specifikke kvalifikationer, der er indført af udstederen.

For at deltage i et udbud af private placeringsobligationer skal investorer normalt opfylde visse minimumskrav, som er udstedt af udstederen og eventuelle love eller regler, der gælder i den jurisdiktion, hvor obligationerne tilbydes. Til tider kan tilbuddet være begrænset til en bestemt sektor af industrielle investorer eller muligvis en udvalgt gruppe af private investorer. Bestemmelserne, der findes i obligationsaftalen, varierer også afhængigt af, hvordan emissionen er struktureret. Obligationer af denne type kan modnes i løbet af en kort periode eller tage et antal år at nå fuld modenhed.

Derudover kan rentesatsen, der anvendes på private placeringsobligationer, være variabel med en bestemt basisrente, der er specificeret i betingelserne, eller have en fast rente. Denne rente kan udbetales til investorer i overensstemmelse med en tidsplan gennem obligationens levetid eller afvikles fuldt ud, når udstedelsen når løbetid. Afhængigt af strukturen i obligationsudstedelsen kan udstederen også have evnen til at kalde obligationen tidligt på bestemte punkter i gældsinstrumentets levetid, en faktor, som investorer skal tage hensyn til, inden de vælger køb af emissionen. Da konverterbare obligationer ofte giver udstederen mulighed for også at konvertere obligationerne til aktier, bør investorer overveje denne mulighed sammen med andre faktorer, før de følger med på købet.

Privat placering obligationer anses normalt for at være lavrisikoinvesteringer, der med stor sandsynlighed giver en slags afkast. Når renten, der er forbundet med obligationen, er fast, og der er en lav sandsynlighed for, at emissionen bliver kaldt tidligt, kan en investor projicere det afkast og have en god idé om, hvor meget overskud der vil resultere fra investeringen. Selv hvis obligationsudstedelsen har en variabel rente, vil omhyggelig gennemgang af den forventede bevægelse af gennemsnitlige renter inden for økonomien hjælpe investorerne med at identificere potentielt minimums- og maksimumsafkast over obligationernes levetid og være i stand til at give et informeret beslutning om køb af obligationerne.