Was sind Privatplatzierungsanleihen?

Private Placement Bonds sind Anleihen, die in einem nicht öffentlichen Angebot an eine ausgewählte Gruppe von Anlegern enthalten sind. In der Regel erfordert die Emission von Anleihen im Rahmen eines privaten Angebots die Einhaltung staatlicher Vorschriften, die denen für öffentliche Angebote ähneln, sich jedoch in einigen grundlegenden Anforderungen unterscheiden. In vielen Fällen ist die Möglichkeit zum Kauf von Privatplatzierungsanleihen auf Anleger beschränkt, die bestimmte vom Emittenten festgelegte Qualifikationen erfüllen.

Um an einem Angebot von Privatplatzierungsanleihen teilzunehmen, müssen Anleger in der Regel bestimmte Mindestanforderungen erfüllen, die vom Emittenten und allen Gesetzen oder Vorschriften festgelegt werden, die in der Rechtsordnung gelten, in der die Anleihen angeboten werden. Das Angebot kann zeitweise auf einen bestimmten Sektor von Industrieinvestoren oder möglicherweise eine ausgewählte Gruppe von Privatinvestoren beschränkt sein. Die Bestimmungen in der Anleihevereinbarung variieren ebenfalls, je nachdem, wie die Emission strukturiert ist. Anleihen dieser Art können in kurzer Zeit oder nach einigen Jahren zur vollständigen Fälligkeit fällig werden.

Darüber hinaus kann der Zinssatz für Privatplatzierungsanleihen mit einem in den Bedingungen angegebenen spezifischen Basiszinssatz variabel sein oder einen festen Zinssatz enthalten. Diese Zinsen können den Anlegern während der gesamten Laufzeit der Anleihe nach einem Zeitplan gezahlt oder bei Fälligkeit der Emission vollständig beglichen werden. Abhängig von der Struktur der Anleihe kann der Emittent die Anleihe auch zu bestimmten Zeitpunkten im Leben des Schuldtitels vorzeitig kündigen. Dies sollte von den Anlegern berücksichtigt werden, bevor sie die Emission kaufen. Da kündbare Anleihen es dem Emittenten häufig ermöglichen, die Anleihen auch in Aktien umzuwandeln, sollten Anleger diese Möglichkeit zusammen mit anderen Faktoren in Betracht ziehen, bevor sie den Kauf durchführen.

Private Placement-Anleihen gelten in der Regel als risikoarme Anlagen, die mit hoher Wahrscheinlichkeit eine gewisse Rendite erzielen. Wenn der mit der Anleihe verbundene Zinssatz festgelegt ist und die Wahrscheinlichkeit gering ist, dass die Emission vorzeitig gekündigt wird, kann ein Anleger diese Rendite projizieren und eine gute Vorstellung davon haben, wie viel Gewinn aus der Investition resultiert. Selbst wenn die Anleihe mit einem variablen Zinssatz ausgestattet ist, hilft eine sorgfältige Prüfung der prognostizierten Entwicklung der durchschnittlichen Zinssätze innerhalb der Wirtschaft den Anlegern, potenzielle Mindest- und Maximalrenditen über die Laufzeit der Anleihen zu ermitteln und fundierte Informationen zu erhalten Entscheidung über den Kauf der Anleihen.