Co to są obligacje niepubliczne?
Obligacje niepubliczne to emisje obligacji, które są objęte ofertą niepubliczną dla wybranej grupy inwestorów. Zazwyczaj emisja obligacji w ramach oferty prywatnej wymaga zgodności z przepisami rządowymi, które są podobne do tych stosowanych w ofertach publicznych, ale różnią się kilkoma podstawowymi wymogami. W wielu przypadkach możliwość zakupu obligacji niepublicznych będzie ograniczona do inwestorów spełniających określone kwalifikacje wprowadzone przez emitenta.
Aby wziąć udział w ofercie obligacji niepublicznych, inwestorzy muszą zwykle spełniać określone wymogi minimalne określone przez emitenta oraz wszelkie przepisy ustawowe i wykonawcze obowiązujące w jurysdykcji, w której oferowane są obligacje. Czasami oferta może być ograniczona do określonego sektora inwestorów przemysłowych lub ewentualnie do wybranej grupy inwestorów prywatnych. Postanowienia zawarte w umowie obligacji również będą się różnić w zależności od struktury emisji. Obligacje tego typu mogą dojrzeć w krótkim czasie lub upłynąć kilka lat, zanim osiągną pełną zapadalność.
Ponadto stopa oprocentowania stosowana do obligacji niepublicznych może być zmienna z określoną stopą bazową określoną w warunkach lub posiadać stałą stopę procentową. Odsetki te mogą być wypłacane inwestorom zgodnie z harmonogramem przez cały okres trwania obligacji lub mogą być rozliczane w całości, gdy emisja osiągnie termin zapadalności. W zależności od struktury emisji obligacji, emitent może również mieć możliwość wcześniejszego wezwania obligacji w określonych momentach życia instrumentu dłużnego, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przed wyborem zakupu emisji. Ponieważ obligacje na żądanie często pozwalają emitentowi również na konwersję obligacji na akcje, inwestorzy powinni rozważyć tę możliwość wraz z innymi czynnikami przed dokonaniem zakupu.
Obligacje niepubliczne zwykle uważa się za inwestycje niskiego ryzyka, które z dużym prawdopodobieństwem wygenerują pewien zwrot. Kiedy stopa procentowa związana z obligacją jest stała i istnieje małe prawdopodobieństwo, że emisja zostanie zwołana wcześniej, inwestor może przewidzieć zwrot i mieć dobry pomysł na to, ile zysku będzie pochodzić z inwestycji. Nawet jeśli emisja obligacji jest oprocentowana według zmiennej stopy procentowej, uważna kontrola prognozowanego przesunięcia średnich stóp procentowych w gospodarce pomoże inwestorom zidentyfikować potencjalne minimalne i maksymalne zwroty w całym okresie życia obligacji oraz być w stanie poinformować decyzja dotycząca zakupu obligacji.