Vad är privata placeringsobligationer?

Privatplaceringsobligationer är obligationsemissioner som ingår i ett icke-offentligt erbjudande till en utvald grupp investerare. Normalt kräver emission av obligationer som en del av ett privat erbjudande efterlevnad av statliga bestämmelser som liknar dem som används för offentliga erbjudanden, men skiljer sig åt i några grundläggande krav. I många fall kommer möjligheten att köpa de privata placeringsobligationerna begränsas till investerare som uppfyller specifika kvalifikationer som utfärdats av emittenten.

För att kunna delta i ett erbjudande om obligationer med privata placeringar måste investerare normalt uppfylla vissa minimikrav som anges av emittenten och alla lagar eller förordningar som gäller i den jurisdiktion där obligationerna erbjuds. Ibland kan erbjudandet begränsas till en specifik sektor av industriella investerare eller möjligen en utvald grupp privata investerare. Bestämmelserna i obligationsavtalet kommer också att variera beroende på hur emissionen är strukturerad. Obligationer av denna typ kan mogna under en kort tidsperiod eller ta ett antal år för att uppnå full mognad.

Dessutom kan räntan tillämpas på privata placeringsobligationer vara varierande med en specifik basränta som anges i villkoren eller ha en fast räntesats. Denna ränta kan betalas till investerare i enlighet med ett schema under hela obligationens livslängd eller avvecklas i sin helhet när emissionen har förfallit. Beroende på strukturen i obligationsemissionen kan emittenten också ha möjlighet att ringa obligationen tidigt på specifika punkter i skuldinstrumentets livslängd, en faktor som investerare bör ta hänsyn till innan de väljer köp emissionen. Eftersom konverterbara obligationer ofta tillåter emittenten att också konvertera obligationerna till aktier, bör investerare överväga den möjligheten tillsammans med andra faktorer innan de följer med köpet.

Privatplaceringsobligationer anses vanligtvis vara lågriskinvesteringar som är mycket troliga att ge någon slags avkastning. När räntan förknippad med obligationen är fast och det finns en liten sannolikhet för att emissionen kommer att kallas tidigt, kan en investerare projicera den avkastningen och ha en god uppfattning om hur mycket vinst som kommer att resultera i investeringen. Även om obligationsemissionen har en rörlig räntesats, kommer noggrann granskning av den beräknade rörelsen av genomsnittliga räntor inom ekonomin att hjälpa investerare att identifiera potentiella minimi- och maximiavkastningar under obligationernas livslängd och kunna göra en informerad beslut om köp av obligationerna.