Wat zijn kwaliteit van inkomsten?
Kwaliteit van inkomsten is een term die beschrijft hoe inkomsten worden waargenomen of erkend. Het idee is om niet alleen rekening te houden met het totale bedrag aan inkomsten, maar ook te begrijpen hoe die inkomsten zijn gerealiseerd. Over het algemeen kan dit type onderscheid helpen bepalen of de inkomsten te wijten zijn aan een hoger verkoopvolume of aan inkomsten die zijn aangebracht door inflatiecorrecties of door een bepaald type boekhoudstrategie.
Wanneer de kwaliteit van de inkomsten te wijten is aan een toename van het verkoopvolume gegenereerd door een bedrijf dat ook resulteert in een verhoogde cashflow, wordt de kwaliteit geïdentificeerd als hoge kwaliteit. Hetzelfde geldt als het bedrijf de winst verhoogt door manieren te vinden om de productiekosten te verlagen en toch hetzelfde productie- en verkoopvolume te handhaven. In beide scenario's kan het bedrijf zijn bedrijfsresultaten verbeteren en is het dus financieel sterker.
De kwaliteit van de inkomsten kan ook een weerspiegeling zijn van situaties waarin een soort externe factor de aard van de inkomsten van het bedrijf heeft beïnvloed. Veranderingen in de algemene economie zijn een van de meest voorkomende factoren die betrekking hebben op dit aspect van het kwalificeren van de aard van de inkomsten. In het bijzonder zal de inflatie enige invloed hebben, omdat hoewel inflatie de prijzen voor elke verkochte eenheid kan opdrijven, de kans groot is dat het werkelijke aantal verkochte eenheden zal dalen. Dit kan een perceptie creëren waarbij het bedrijf meer lijkt te verdienen, terwijl het in feite hogere productiekosten moet absorberen en minder eenheden moet verkopen.
Boekhoudmethoden kunnen ook invloed hebben op de kwaliteit van de inkomsten. Met behulp van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes is het mogelijk om soms de positieve aspecten van de cashflowsituatie te verbeteren, waardoor een perceptie ontstaat dat het bedrijf in een betere financiële staat verkeert dan het werkelijk is. Dit wordt soms beheerd door de kasstroom in goede jaren te onderschatten en die extra te reserveren om toe te passen gedurende een jaar waarin de verkoop is uitgeschakeld. Hoewel het in veel delen van de wereld legaal is, kan dit type boekhouding van koekjestrommels enigszins misleidend zijn voor beleggers en zo onrealistische verwachtingen scheppen voor de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Inzicht in de aard van de kwaliteit van de inkomsten kan bedrijven helpen een beter beeld te krijgen van hun werkelijke fiscale waarde. In een situatie waarin het bedrijf blijkbaar sterke inkomsten laat zien, is de kans groot dat de aandelen die door het bedrijf worden uitgegeven in waarde stijgen. Als die sterkte te wijten is aan hogere verkopen of verlaging van de productiekosten, is de prijsstijging van de voorraad gerechtvaardigd. Als de sterke inkomsten te wijten zijn aan inflatie of zelfs aan een soort boekhoudproces, kunnen de aandelen overgewaardeerd zijn, een situatie die op een later moment tot problemen voor de onderneming kan leiden.