Quelle est la qualité des gains?
La qualité des revenus est un terme qui décrit comment les revenus sont perçus ou reconnus. L'idée est non seulement de comptabiliser le montant total des revenus, mais également de comprendre comment ces revenus ont été réalisés. En général, ce type de distinction peut aider à déterminer si les bénéfices sont dus à un volume de ventes plus élevé ou si les bénéfices sont dus à des ajustements pour tenir compte de l’inflation ou à la suite d’une stratégie comptable donnée.
Lorsque la qualité des résultats est due à une augmentation du volume des ventes générée par une entreprise entraînant également une augmentation des flux de trésorerie, la qualité est considérée comme de haute qualité. Il en va de même si l'entreprise augmente ses bénéfices en trouvant des moyens de réduire les coûts de production tout en maintenant le même niveau de production et de volume de ventes. Dans les deux cas de figure, l’entreprise est en mesure d’améliorer son résultat net et est donc plus solide d’un point de vue financier.
La qualité des résultats peut également refléter des situations dans lesquelles un type de facteur extérieur a influencé la nature des résultats de la société. L’évolution de l’économie en général est l’un des facteurs les plus courants de cet aspect de la qualification de la nature des gains. En particulier, le taux d’inflation aura un impact certain, car si l’inflation peut entraîner une hausse des prix pour chaque unité vendue, il existe de fortes chances pour que le nombre réel d’unités vendues diminue. Cela peut donner l'impression que la société semble gagner plus, alors qu'elle doit en fait absorber des coûts de production plus élevés et vendre moins d'unités.
Les méthodes comptables peuvent également avoir une incidence sur la qualité des résultats. En utilisant les principes comptables généralement acceptés, il est parfois possible d'améliorer les aspects positifs de la situation de trésorerie, en créant une impression que la société est en meilleure situation financière qu'elle ne le est réellement. Ceci est parfois géré en minimisant les flux de trésorerie pendant les bonnes années et en réservant cet excédent à appliquer pendant une année où les ventes sont en baisse. Bien que légale dans de nombreuses régions du monde, ce type de comptabilité peut être quelque peu trompeur pour les investisseurs, et donc créer des espoirs irréalistes quant aux performances futures de l'entreprise.
Comprendre la nature de la qualité des revenus peut aider les entreprises à avoir une meilleure idée de leur véritable valeur fiscale. Lorsque la société affiche des bénéfices apparemment élevés, il y a de fortes chances pour que les actions émises par la société prennent de la valeur. Si cette force est due à une augmentation des ventes ou à une diminution des coûts de production, la hausse du prix du stock est justifiée. Si les bénéfices importants sont dus à l’inflation ou même à un type de processus comptable, les actions pourraient être surévaluées, ce qui pourrait entraîner des problèmes pour l’entreprise à un moment donné.