Wat zijn de verschillende methoden voor voorraadwaardering?
Voorraadwaarderingsmethoden vertegenwoordigen het proces dat een belegger zal gebruiken om de waarde van een individueel aandeel te bepalen. Deze methoden geven technisch inzicht of de belegger al dan niet zijn veronderstelling kan bevestigen dat een aandeel een aanvaardbaar toekomstig rendement oplevert. De waarderingsmethoden voor aandelen zijn meestal gericht op inkomsten, inkomsten, aandelen of groeicijfers. Elke methode is gericht op een specifiek gebied, zodat de belegger verschillende aspecten van elk aandeel kan testen. Sommige methoden bieden ook een analyse van het bedrijf achter de aandelen, wat vaak belangrijker is dan alleen naar cijfers kijken.
Op winst gebaseerde waardering is gericht op het netto-inkomen en de winst per aandeel van een bedrijf. Elk kwartaal rapporteert een bedrijf de winst per aandeel over de voorgaande drie maanden. De eenvoudige manier om dit cijfer te berekenen - hoewel het gemakkelijk beschikbaar is op veel beleggingswebsites - is om het nettoresultaat voor de periode te delen door het totaal aantal uitstaande verwaterde aandelen. Beleggers voorspellen vaak de toekomstige winst per aandeel met behulp van deze methode om het bedrag van de mogelijke groei voor de winst per aandeel van het aandeel te bepalen.
Op inkomsten gebaseerde methoden voor de waardering van aandelen zijn gericht op een maatstaf die bekend staat als de prijs-verkoopverhouding. De ratio deelt de huidige marktwaardering van het bedrijf door zijn omzet voor de laatste 12 maanden. Marktkapitalisatie vertegenwoordigt de uitstaande verwaterde aandelen vermenigvuldigd met de huidige koers van het aandeel plus de huidige langlopende schulden. Het delen van dit cijfer door de opbrengst levert een cijfer op van ongeveer 1,0; cijfers minder dan 1,0 worden doorgaans gezien als verborgen edelstenen die aandelenmarkten mogelijk onderwaarderen. Dit biedt een goede mogelijkheid om geld te verdienen aan aandelengroei.
Aandelenwaardering op basis van aandeleninformatie is een ander veel voorkomend proces dat wordt gebruikt door beleggers. Deze methode is vaak gericht op de boekwaarde van een aandeel; boekwaarde is meestal het totale vermogen dat door een bedrijf wordt gerapporteerd, verminderd met eventuele immateriële activa die op de balans van de onderneming worden vermeld. Door dit cijfer te delen door het totaal aantal uitstaande verwaterde aandelen, krijgen beleggers een cijfer dat boekwaarde per aandeel wordt genoemd. Huidige aandelenkoersen die onder de boekwaarde liggen, geven aan dat een aandeel feitelijk minder verkoopt dan de werkelijke waarde. Daarom zou de aandelenkoers in theorie op zijn minst moeten stijgen tot de boekwaarde per aandeel.
Waarderingsmethoden voor groeiaandelen gebruiken de historische koersen die door een bedrijf worden verstrekt voor evaluatiedoeleinden. Sommige bedrijven worden als stabiel beschouwd wanneer ze elk jaar een groei van 1 tot 2 procent realiseren. Retourzendingen zijn lager, maar het zijn veilige spellen tijdens moeilijke economische periodes. Snelgroeiende aandelen met een jaarlijkse groei van 10 tot 15 procent kunnen de moeite waard zijn, maar hebben vaak meer risico. Zodra het bedrijf een plateau in de markt bereikt, neigt de groei af te vlakken en stabieler te worden, mogelijk negatief naarmate meer bedrijven de markt betreden.