Jakie są różne metody wyceny zapasów?

Metody wyceny akcji reprezentują proces, który inwestor zastosuje do ustalenia wartości pojedynczej akcji. Metody te zapewniają techniczny wgląd w to, czy inwestor może potwierdzić swoje założenie dotyczące akcji zapewniającej akceptowalny przyszły zwrot. Metody wyceny akcji zazwyczaj koncentrują się na zyskach, przychodach, kapitale własnym lub stopach wzrostu. Każda metoda koncentruje się na określonym obszarze, dzięki czemu inwestor może przetestować różne aspekty każdej akcji. Niektóre metody dostarczają również analizy firmy stojącej za akcjami, co jest często ważniejsze niż tylko patrzenie na liczby.

Wycena oparta na zyskach koncentruje się na dochodzie netto i zysku na akcję spółki. Co kwartał firma będzie raportować zysk na akcję za poprzednie trzy miesiące. Najprostszym sposobem obliczenia tej liczby - chociaż jest ona łatwo dostępna na wielu stronach internetowych z inwestycjami - jest podzielenie dochodu netto za ten okres przez całkowitą liczbę nierozliczonych akcji. Inwestorzy często prognozują przyszły zysk na akcję przy użyciu tej metody, aby określić kwotę możliwego wzrostu zysku na akcję akcji.

Metody wyceny akcji oparte na przychodach koncentrują się na metodzie znanej jako stosunek ceny do sprzedaży. Wskaźnik dzieli bieżącą wycenę rynkową firmy przez jej przychody za ostatnie 12 miesięcy. Kapitalizacja rynkowa reprezentuje nierozliczone akcje rozwodnione pomnożone przez bieżącą cenę akcji powiększoną o bieżące zobowiązania długoterminowe. Dzielenie tej liczby przez przychód daje wynik około 1,0; liczby mniejsze niż 1,0 są zwykle postrzegane jako ukryte klejnoty, które rynki akcji mogą nie doceniać. Daje to dobrą okazję do zarabiania na wzroście zapasów.

Wycena akcji na podstawie informacji o kapitale jest kolejnym powszechnym procesem stosowanym przez inwestorów. Ta metoda często koncentruje się na wartości księgowej akcji; wartość księgowa to zazwyczaj suma aktywów zgłoszonych przez spółkę pomniejszona o wartości niematerialne wymienione w bilansie spółki. Dzielenie tej liczby przez całkowitą kwotę nierozliczonych akcji rozwodnionych zapewni inwestorom liczbę znaną jako wartość księgowa na akcję. Obecne ceny akcji poniżej wartości księgowej wskazują, że akcje faktycznie sprzedają się po cenie niższej niż ich faktyczna wartość. Dlatego teoretycznie cena akcji powinna przynajmniej wzrosnąć do wartości księgowej na akcję.

Metody wyceny akcji wzrostu wykorzystują historyczne stopy podane przez firmę do celów wyceny. Niektóre firmy są postrzegane jako stabilne, gdy zapewniają 1–2 procentowy wzrost każdego roku. Zwroty są niższe, ale są bezpieczną grą w trudnych okresach ekonomicznych. Zapasy o wysokim wzroście z rocznym wzrostem o 10–15 procent mogą być satysfakcjonujące, ale często wiążą się z nimi większe ryzyko. Gdy firma osiągnie plateau na rynku, wzrost zwykle się wyrównuje i staje się bardziej stabilny, być może ujemny w miarę wchodzenia na rynek większej liczby firm.