Hva er de forskjellige metodene for verdivurdering?
Aksjevurderingsmetoder representerer prosessen en investor vil bruke for å bestemme verdien av en individuell aksje. Disse metodene gir teknisk innsikt i om investoren kan bekrefte sin antagelse om en aksje som gir en akseptabel fremtidig avkastning. Metoder for aksjevaluering fokuserer vanligvis på inntekter, inntekter, egenkapital eller vekstrater. Hver metode fokuserer på et bestemt område, slik at investoren kan teste forskjellige aspekter av hver aksje. Noen metoder gir også en analyse av selskapet bak aksjen, som ofte er viktigere enn bare å se på tall.
Inntjeningsbasert verdivurdering fokuserer på nettoinntekt og inntjening per aksje i et selskap. Hvert kvartal vil et selskap rapportere resultat per aksje for de tre foregående månedene. Den enkle måten å beregne dette tallet - selv om det er lett tilgjengelig på mange investeringsnettsteder - er å dele nettoinntekt for perioden med totalt utvannede aksjer. Investorer spår ofte fremtidig inntjening per aksje ved bruk av denne metoden for å bestemme mengden av mulig vekst for inntekten per aksje.
Inntektsbaserte metodevurderingsmetoder fokuserer på en beregning kjent som pris-til-salg-forholdet. Forholdet deler selskapets nåværende markedsvurdering med omsetningen i løpet av 12 måneder. Markedsverdien representerer de utestående utvannede aksjene multiplisert med aksjens nåværende kurs pluss gjeldende langsiktige gjeldsforpliktelser. Ved å dele dette tallet med inntektene gir det et tall rundt 1,0; tall under 1,0 blir vanligvis sett på som skjulte perler som aksjemarkedene kan undervurdere. Dette gir en god mulighet for å tjene penger på aksjevekst.
Aksjevaluering basert på aksjeinformasjon er en annen vanlig prosess som brukes av investorer. Denne metoden fokuserer ofte på bokført verdi av en aksje; bokført verdi er vanligvis den totale eiendelen rapportert av et selskap fratrukket eventuelle immaterielle eiendeler som er oppført i selskapets balanse. Ved å dele dette tallet med de samlede utvannede aksjene vil investorene ha et tall kjent som bokført verdi per aksje. Nåværende aksjekurser som er under bokført verdi indikerer at en aksje faktisk selger til mindre enn den faktiske verdien. Derfor bør aksjekursen i det minste øke til bokført verdi per aksje, i teorien.
Verdsettelsesmetoder for vekst lager bruker de historiske kursene som er gitt av et selskap for evalueringsformål. Noen selskaper blir sett på som stabile når de gir 1 til 2 prosent vekst hvert år. Avkastningen er lavere, men det er trygge skuespill i tøffe økonomiske perioder. Aksjer med høy vekst med 10 til 15 prosent årlig vekst kan være givende, men har ofte mer risiko forbundet med dem. Når selskapet når et platå i markedet, har veksten en tendens til å flate ut og bli mer stabil, muligens negativ etter hvert som flere selskaper kommer inn i markedet.