Quelles sont les différentes méthodes d'évaluation des stocks?
Les méthodes d'évaluation des actions représentent le processus qu'un investisseur utilisera pour déterminer la valeur d'une action individuelle. Ces méthodes permettent de déterminer techniquement si l'investisseur peut ou non confirmer son hypothèse selon laquelle un stock offrant un rendement futur acceptable. Les méthodes d’évaluation des actions se concentrent généralement sur les bénéfices, les revenus, les capitaux propres ou les taux de croissance. Chaque méthode se concentre sur un domaine spécifique afin que l'investisseur puisse tester différents aspects de chaque action. Certaines méthodes fournissent également une analyse de la société derrière le stock, ce qui est souvent plus important que de simplement regarder les chiffres.
L’évaluation basée sur les bénéfices se concentre sur le bénéfice net et le bénéfice par action d’une entreprise. Chaque trimestre, une société publiera le bénéfice par action des trois mois précédents. Le moyen le plus simple de calculer ce chiffre - bien qu’il soit facilement disponible sur de nombreux sites Web d’investissement - consiste à diviser le résultat net de la période par le nombre total d’actions diluées en circulation. Les investisseurs prévoient souvent le bénéfice futur par action en utilisant cette méthode pour déterminer le montant de la croissance possible du bénéfice par action du titre.
Les méthodes d'évaluation des actions basées sur les revenus se concentrent sur une métrique connue sous le nom de ratio prix / ventes. Ce ratio divise la valeur marchande actuelle de la société par son chiffre d'affaires pour les 12 derniers mois. La capitalisation boursière représente les actions diluées en circulation multipliées par le cours actuel de l’action, majoré des dettes actuelles à long terme. En divisant ce chiffre par le revenu, on obtient un chiffre autour de 1,0; les chiffres inférieurs à 1,0 sont généralement considérés comme des joyaux cachés que les marchés boursiers peuvent sous-évaluer. Cela fournit une bonne occasion de gagner de l'argent sur la croissance des actions.
L’évaluation des actions en fonction des informations sur les actions est un autre processus couramment utilisé par les investisseurs. Cette méthode se concentre souvent sur la valeur comptable d'un stock; La valeur comptable correspond généralement au total des actifs déclarés par une entreprise, moins les valeurs des actifs incorporels énumérées dans le bilan de la société. En divisant ce chiffre par le nombre total d'actions diluées en circulation, on donnera aux investisseurs un chiffre appelé valeur comptable par action. Les cours actuels des actions inférieurs à la valeur comptable indiquent qu'une action se vend actuellement à un prix inférieur à sa valeur réelle. Par conséquent, le prix des actions devrait au moins augmenter à la valeur comptable par action, en théorie.
Les méthodes d'évaluation des actions de croissance utilisent les taux historiques fournis par une entreprise à des fins d'évaluation. Certaines entreprises sont considérées comme stables lorsqu'elles affichent une croissance de 1 à 2% chaque année. Les rendements sont plus faibles, mais ils constituent des jeux sûrs pendant les périodes économiques difficiles. Les actions à forte croissance avec une croissance annuelle de 10 à 15% peuvent être enrichissantes, mais comportent souvent plus de risques. Lorsque la société atteint un plateau sur le marché, la croissance a tendance à se stabiliser et à devenir plus stable, voire négative à mesure que de plus en plus de sociétés entrent sur le marché.