Qu'est-ce qu'une anomalie de marché?
Une anomalie de marché est essentiellement une opportunité pour les investisseurs de tirer profit de la valeur des actions sur les marchés financiers. Cette théorie suggère que les titres financiers, tels que les actions, pourraient être sous-évalués et que, par conséquent, les investisseurs pourraient tirer profit de l'achat d'actions bon marché. D'autre part, les investisseurs peuvent tirer profit de la vente d'actions dont le prix est supérieur à la valeur réelle des titres. Une anomalie de marché, qui peut aussi être qualifiée d’inefficacité de marché, est une perturbation d’une autre théorie du marché, qualifiée d’hypothèse de marché efficient.
Afin de comprendre la survenue d'une anomalie de marché, il est nécessaire de comprendre les facteurs d'un marché efficace. En effet, une inefficacité est une aberration sur un marché efficace. Sur un marché efficient, les cours des actions reflètent la valeur réelle d'une sécurité financière.
Selon la théorie du marché efficace, toutes les informations pertinentes pouvant influer sur la valeur d'un stock ont été prises en compte et sont reflétées dans le prix actuel. Cela suggère que les investisseurs ne pourront éventuellement pas identifier les actions sous-évaluées, car des conditions inconnues n'existent tout simplement pas. De même, les actions ne peuvent pas atteindre une valeur supérieure à celle des titres en fonction de ce que l'on sait. L'anomalie du marché survient lorsque le principe qui sous-tend un marché efficient est apparemment violé.
Il n’est possible de reconnaître une anomalie de marché que lorsque les conditions sont réunies. Les analystes peuvent étudier les performances boursières passées pour vérifier si la théorie de l'inefficacité du marché est vraie ou non. Il doit s'écouler un laps de temps suffisant après l'inefficacité pour que l'événement soit correctement testé.
Des anomalies de marché pourraient apparaître dans certaines catégories de stocks. Par exemple, des conditions dans des actions correspondant à une certaine capitalisation boursière, ou à une capitalisation boursière, qui est une mesure de la valeur d'une entreprise sur le marché boursier, pourraient montrer des signes d'aberration pour un marché efficace. On pourrait détecter cette anomalie si l'activité de négociation sur un groupe d'actions, par exemple les actions à petite capitalisation, surpasse les attentes établies par les analystes ou les économistes sur un marché efficient.
Le moment choisi peut également jouer dans l’émergence de ce qui semble être une anomalie du marché. Les investisseurs prennent parfois des décisions d'achat et de vente sur le marché boursier en se basant sur des facteurs extérieurs aux conditions financières. Par exemple, l’activité de vente doit être solide à la fin de l’année, les investisseurs cherchant à réaliser des avantages fiscaux. La tendance de ce groupe particulier d’actions peut avoir peu à voir avec les inefficiences du marché.