Co to jest anomalia rynkowa?
Anomalia rynkowa jest zasadniczo szansą dla inwestorów na zysk w oparciu o wartość akcji na rynkach finansowych. Jest to teoria, która sugeruje, że finansowe papiery wartościowe, takie jak akcje, mogą być niedoszacowane, a zatem inwestorzy mogą czerpać zyski z zakupu tanich akcji. Z drugiej strony inwestorzy mogą czerpać zyski ze sprzedaży akcji, których cena jest wyższa niż wartość papierów wartościowych. Anomalia rynkowa, która może być również określana jako nieefektywność rynku, jest zakłóceniem innej teorii rynku, która jest określana jako skuteczna hipoteza rynkowa.
Aby zrozumieć występowanie anomalii rynkowej, konieczne jest zrozumienie czynników wpływających na efektywność rynku. Jest tak, ponieważ nieefektywność jest aberracją na efektywnym rynku. Na wydajnym rynku ceny akcji odzwierciedlają prawdziwą wartość zabezpieczenia finansowego.
Zgodnie z efektywną teorią rynku wszystkie istotne informacje, które mogą mieć wpływ na wartość akcji, zostały wzięte pod uwagę i odzwierciedlone w bieżącej cenie. Sugeruje to, że inwestorzy nie mogą ostatecznie czerpać zysków z identyfikacji akcji, które są niedowartościowane, ponieważ nieznane warunki po prostu nie istnieją. Podobnie zapasy nie mogą osiągnąć wartości większej niż wartość papierów wartościowych na podstawie tego, co wiadomo. Anomalia rynkowa pojawia się, gdy pozornie narusza się założenie efektywnego rynku.
Można rozpoznać anomalię rynkową dopiero po wystąpieniu warunków. Analitycy mogą badać wcześniejsze wyniki giełdowe, aby sprawdzić, czy teoria nieefektywności rynku jest prawdziwa. Musi upłynąć wystarczająca ilość czasu po nieefektywności, aby zdarzenie zostało odpowiednio przetestowane.
Anomalie rynkowe mogą ujawnić się w określonych kategoriach akcji. Na przykład warunki w akcjach o określonej kapitalizacji rynkowej lub kapitalizacja rynkowa, która jest miarą wartości spółki na giełdzie, mogą wykazywać oznaki aberracji na efektywnym rynku. Jednym ze sposobów zauważenia tej anomalii jest to, że działalność handlowa w grupie akcji, na przykład akcje o małej kapitalizacji, przewyższa oczekiwania ustalone przez analityków lub ekonomistów na wydajnym rynku.
Czas może również odgrywać rolę w pojawieniu się czegoś, co wydaje się być anomalią rynkową. Inwestorzy czasami podejmują decyzje kupna i sprzedaży na giełdzie w oparciu o czynniki poza warunkami finansowymi. Na przykład aktywność sprzedażowa musi być solidna pod koniec roku, ponieważ inwestorzy próbują uzyskać ulgi podatkowe. Tendencja w tej konkretnej grupie akcji może mieć niewiele wspólnego z nieefektywnością rynku.