O que é uma anomalia de mercado?

Uma anomalia de mercado é essencialmente uma oportunidade para os investidores lucrarem com base no valor das ações nos mercados financeiros. É uma teoria que sugere que títulos financeiros, como ações, poderiam ser subvalorizados e, portanto, os investidores poderiam capitalizar na compra de ações baratas. Por outro lado, os investidores podem lucrar com a venda de ações que custam mais do que realmente valem os valores mobiliários. Uma anomalia de mercado, que também pode ser chamada de ineficiência de mercado, é uma interrupção em outra teoria de mercado, chamada de hipótese de mercado eficiente.

Para entender a ocorrência de uma anomalia de mercado, é necessário compreender os fatores por trás de um mercado eficiente. Isso ocorre porque uma ineficiência é uma aberração em um mercado eficiente. Em um mercado eficiente, os preços das ações refletem o verdadeiro valor de um título financeiro.

De acordo com a teoria do mercado eficiente, todas as informações relevantes que podem influenciar o valor de uma ação foram levadas em consideração e refletidas no preço atual. Isso sugere que os investidores não podem, eventualmente, lucrar com a identificação de ações subvalorizadas porque condições desconhecidas simplesmente não existem. Da mesma forma, as ações não podem atingir um valor maior do que o valor dos títulos com base no que é conhecido. A anomalia do mercado é introduzida quando a premissa por trás de um mercado eficiente é aparentemente violada.

Só é possível reconhecer uma anomalia de mercado após a ocorrência das condições. Os analistas podem estudar o desempenho anterior do mercado de ações para testar se a teoria de uma ineficiência de mercado é verdadeira. Uma quantidade suficiente de tempo após a ineficiência deve decorrer para que a ocorrência seja testada adequadamente.

Anomalias de mercado podem ocorrer em categorias específicas de ações. Por exemplo, condições em ações que valem uma certa capitalização de mercado, ou valor de mercado, que é uma medida do valor de uma empresa no mercado de ações, podem exibir sinais de aberração a um mercado eficiente. Uma maneira de detectar essa anomalia é se a atividade de negociação em um grupo de ações, por exemplo, ações de pequena capitalização, superar as expectativas estabelecidas por analistas ou economistas em um mercado eficiente.

O tempo também pode contribuir para o surgimento do que parece ser uma anomalia de mercado. Às vezes, os investidores tomam decisões de compra e venda no mercado de ações com base em fatores fora das condições financeiras. Por exemplo, a atividade de vendas deve ser robusta no final do ano, à medida que os investidores tentam obter benefícios fiscais. A tendência nesse grupo específico de ações pode ter pouco a ver com as ineficiências do mercado.