Co je anomálie trhu?

Anomálie trhu je v zásadě příležitostí pro investory k zisku na základě hodnoty akcií na finančních trzích. Teorie naznačuje, že finanční cenné papíry, jako jsou akcie, by mohly být podhodnoceny, a proto by investoři mohli vydělávat na nákupu levných akcií. Na druhé straně mohou investoři profitovat z prodeje akcií, jejichž cena je vyšší, než je hodnota cenných papírů. Anomálie trhu, která může být také označována jako neefektivnost trhu, je narušením jiné teorie trhu, která je označována jako efektivní tržní hypotéza.

Abychom pochopili výskyt anomálie trhu, je nutné pochopit faktory, které stojí za efektivním trhem. Je to proto, že neefektivnost je aberací na efektivním trhu. Na efektivním trhu odráží ceny akcií skutečnou hodnotu finančního zajištění.

Podle efektivní teorie trhu byly všechny relevantní informace, které mohou ovlivnit hodnotu akcie, zohledněny a odrážejí se v současné ceně. To naznačuje, že investoři nemohou nakonec profitovat z identifikace akcií, které jsou podhodnoceny, protože neznámé podmínky prostě neexistují. Podobně akcie nemohou dosáhnout hodnoty, která je větší než hodnota cenných papírů na základě toho, co je známo. Anomálie trhu je zavedena, když je zdánlivě porušen předpoklad efektivního trhu.

Anomálie trhu je možné rozpoznat až poté, co nastanou podmínky. Analytici mohou studovat výkonnost akciového trhu v minulosti, aby otestovali, zda je teorie neefektivnosti trhu pravdivá. Po neefektivnosti musí uplynout dostatečné množství času, aby byl výskyt řádně otestován.

V konkrétních kategoriích zásob se mohly objevit tržní anomálie. Například podmínky v zásobách v hodnotě určité tržní kapitalizace nebo tržní kapitalizace, která je měřítkem hodnoty společnosti na akciovém trhu, by mohla vykazovat známky aberace efektivního trhu. Jedním ze způsobů, jak tuto anomálii odhalit, je, že obchodní činnost ve skupině akcií, například akcií s malou kapitalizací, překoná očekávání stanovená analytiky nebo ekonomy na efektivním trhu.

Načasování může také hrát ve vzniku toho, co se jeví jako anomálie trhu. Investoři někdy dělají rozhodnutí o nákupu a prodeji na akciovém trhu na základě faktorů mimo finanční podmínky. Například prodejní činnost musí být na konci roku robustní, protože investoři se snaží realizovat daňové výhody. Trend v této konkrétní skupině zásob nemusí mít co do činění s neefektivností trhu.