Vad är en marknadsavvikelse?
En marknadsavvikelse är i huvudsak en möjlighet för investerare att tjäna pengar baserat på värdet på aktier på de finansiella marknaderna. Det är en teori som antyder att finansiella värdepapper, såsom aktier, kan undervärderas, och därför kan investerare dra nytta av att köpa billiga aktier. Å andra sidan kan investerare tjäna på att sälja aktier som är prissatta mer än värdepapperen faktiskt är värda. En marknadsavvikelse, som också kan kallas marknadseffektivitet, är en störning i en annan marknadsteori som kallas en effektiv marknadshypotes.
För att förstå förekomsten av en marknadsavvikelse är det nödvändigt att förstå faktorerna bakom en effektiv marknad. Detta beror på att en ineffektivitet är en avvikelse på en effektiv marknad. På en effektiv marknad återspeglar aktiekurserna det verkliga värdet av en finansiell säkerhet.
Enligt den effektiva marknadsteorin har all relevant information som kan påverka värdet av en aktie beaktats och återspeglas i det aktuella priset. Det antyder att investerare så småningom inte kan tjäna på att identifiera aktier som är undervärderade eftersom okända förhållanden helt enkelt inte finns. På liknande sätt kan aktier inte uppnå ett värde som är större än vad värdepapper är värda baserat på vad som är känt. Marknadsavvikelsen införs när förutsättningen bakom en effektiv marknad till synes bryts mot.
Det är bara möjligt att känna igen en marknadsavvikelse efter att förhållandena har inträffat. Analytiker kan studera tidigare aktiemarknadsresultat för att testa huruvida teorin om en marknadsineffektivitet stämmer. En tillräcklig tid efter ineffektiviteten måste förflutna för att händelsen ska testas korrekt.
Avvikelser på marknaden kan utvecklas i specifika kategorier av lager. Exempelvis kan förhållanden i aktier värda ett visst börsvärde, eller marknadskapital, som är ett mått på värdet av ett företag på aktiemarknaden, visa tecken på en avvikelse för en effektiv marknad. Ett sätt som denna anomali kan upptäckas är om handelsaktiviteter i en grupp av aktier, till exempel småkapitalaktier, överträffar förväntningarna som fastställts av analytiker eller ekonomer på en effektiv marknad.
Tidpunkten kan också spela in i uppkomsten av vad som verkar vara en marknadsavvikelse. Investerare fattar ibland beslut om köp och försäljning på aktiemarknaden baserat på faktorer utanför ekonomiska förhållanden. Till exempel måste försäljningsaktiviteten vara robust vid årets slut när investerare försöker realisera skatteförmåner. Trenden för denna specifika grupp av aktier kan ha lite att göra med marknadseffektivitet.