Was ist eine Marktanomalie?
Eine Marktanomalie bietet Anlegern im Wesentlichen die Möglichkeit, vom Wert der Aktien an den Finanzmärkten zu profitieren. Es ist eine Theorie, die darauf hindeutet, dass Finanztitel wie Aktien unterbewertet sein könnten und Anleger daher vom Kauf billiger Aktien profitieren könnten. Andererseits können Anleger vom Verkauf von Aktien profitieren, deren Preis höher ist als der tatsächliche Wert der Wertpapiere. Eine Marktanomalie, die auch als Marktineffizienz bezeichnet werden kann, ist eine Störung einer anderen Markttheorie, die als effiziente Markthypothese bezeichnet wird.
Um das Auftreten einer Marktanomalie zu verstehen, müssen die Faktoren hinter einem effizienten Markt verstanden werden. Dies liegt daran, dass eine Ineffizienz eine Abweichung in einem effizienten Markt darstellt. In einem effizienten Markt spiegeln die Aktienkurse den wahren Wert einer finanziellen Sicherheit wider.
Nach der effizienten Markttheorie wurden alle relevanten Informationen, die den Wert einer Aktie beeinflussen können, berücksichtigt und spiegeln sich im aktuellen Kurs wider. Dies deutet darauf hin, dass Anleger letztendlich nicht davon profitieren können, unterbewertete Aktien zu identifizieren, da es einfach keine unbekannten Bedingungen gibt. Ebenso können Aktien keinen Wert erreichen, der höher ist als der Wert der Wertpapiere, basierend auf dem, was bekannt ist. Die Marktanomalie wird eingeführt, wenn die Prämisse eines effizienten Marktes scheinbar verletzt wird.
Eine Marktanomalie ist erst nach Eintreten der Bedingungen erkennbar. Analysten können die Wertentwicklung an den Aktienmärkten in der Vergangenheit untersuchen, um zu testen, ob die Theorie einer Marktineffizienz zutrifft. Es muss genügend Zeit nach der Ineffizienz vergehen, damit das Vorkommen ordnungsgemäß getestet werden kann.
Marktanomalien könnten sich in bestimmten Kategorien von Aktien entfalten. Beispielsweise könnten die Bedingungen für Aktien mit einer bestimmten Marktkapitalisierung oder eine Marktkapitalisierung, die ein Maß für den Wert eines Unternehmens an der Börse ist, Anzeichen einer Abweichung von einem effizienten Markt aufweisen. Eine Möglichkeit, diese Anomalie zu erkennen, besteht darin, dass die Handelsaktivität in einer Gruppe von Aktien, beispielsweise Aktien mit geringer Marktkapitalisierung, die Erwartungen von Analysten oder Ökonomen in einem effizienten Markt übertrifft.
Timing kann auch dazu beitragen, dass scheinbar eine Marktanomalie auftritt. Anleger treffen Kauf- und Verkaufsentscheidungen an der Börse manchmal auf der Grundlage von Faktoren, die außerhalb der finanziellen Bedingungen liegen. Beispielsweise muss die Verkaufstätigkeit zum Jahresende robust sein, da Anleger versuchen, Steuervorteile zu realisieren. Der Trend in dieser bestimmten Gruppe von Aktien hat möglicherweise wenig mit Marktineffizienzen zu tun.