Was ist ein Restricted Stock?

Restricted Stock ist jede Art von Aktienoption, bei der die Fähigkeit des Anlegers eingeschränkt ist, die Aktien einem anderen Anleger zum Verkauf anzubieten. Die Beschränkungen können darin bestehen, die Aktien nach dem Kauf für einen bestimmten Zeitraum zu halten, bevor sie zum Verkauf angeboten werden. In anderen Fällen kann die Beschränkung erfordern, dass ein bestimmtes Ereignis oder eine Reihe von Ereignissen stattfindet, bevor der Eigentümer versuchen kann, die Anteile zu verkaufen.

Bei eingeschränkten Aktienoptionen wird der Zeitraum oder die Ereignisse, die vergehen müssen, bis die Aktien wieder verkauft werden können, als Sperrfrist bezeichnet. Je nach Art der Beschränkung kann dieser Zeitraum relativ kurz sein oder mehrere Jahre dauern. Wenn beispielsweise die gesperrten Wertpapiere an einen Mitarbeiter ausgegeben wurden, kann die Gesellschaft verlangen, dass der Mitarbeiter eine bestimmte Anzahl von Jahren im Unternehmen bleibt, um diese Aktien nach dem Ausscheiden aus dem Arbeitgeber veräußern zu können. Hat die Beschränkung damit zu tun, dass das emittierende Unternehmen einen bestimmten Jahresumsatz erreicht oder der Aktienkurs auf ein bestimmtes Niveau steigt, wird die Beschränkung aufgehoben, sobald diese Ereignisse eintreten.

Während eingeschränkte Aktien einer Gewährung von Aktienoptionen in gewisser Weise ähnlich sind, gibt es einige wichtige Unterschiede. Mit der Gewährung der Aktienoption hat der Empfänger die Möglichkeit, die Aktien zu kaufen oder nicht zu kaufen, sobald die Sperrfrist erfüllt ist, in der Regel zu einem garantierten Preis. Einmal erworben, kann der Anleger die Aktien auf Wunsch sofort veräußern. Bei dem Restricted Stock-Modell werden die Aktien zugeteilt oder gekauft und müssen dann gehalten werden, bis die Sperrfrist abgelaufen ist. In der Regel ist eine beschränkte Gewährung von Aktien in Bezug auf die Anzahl der zugeteilten Aktien etwas kleiner als eine Gewährung von Aktienoptionen.

Die Entscheidung, ob Restricted Stock die bessere Wahl ist, hängt vom Aktienkurs ab. Wenn der Preis derzeit an Wert gewinnt, ist die Ausübung einer Aktienoptionsgewährung, die Sicherung der Aktien und der Verkauf mit Gewinn ein guter Schachzug. In Situationen, in denen der Kurs etwas statisch ist oder derzeit sinkt, kann die Sicherheit der beschränkten Aktienvereinbarung der beste Ansatz sein, da die Aktien einen gewissen Wert behalten, bis der Kurs Null erreicht.

Sollte ein Aktionär sich dafür entscheiden, die für die beschränkte Aktie geltenden Bedingungen nicht einzuhalten, entsteht ihm ein Verlust. Ein Mitarbeiter, der nicht lange genug bei einem Arbeitgeber bleibt, um als am Aktienprogramm beteiligt zu gelten, verliert normalerweise alle Rechte an aufgelaufenen Aktien. Aus diesem Grund ist es wichtig zu verstehen, welche Einschränkungen gelten und was sich daraus ergibt, dass diese Einschränkungen nicht eingehalten werden.

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