Vad är ett begränsat lager?

Begränsat lager är alla typer av optioner där det finns någon form av begränsningar på investerarens förmåga att erbjuda aktierna till salu till en annan investerare. Begränsningarna kan innebära att aktierna hålls under en viss tid efter köpet innan de erbjuds till försäljning. Vid andra tillfällen kan begränsningen kräva att en viss händelse eller serie evenemang äger rum innan ägaren kan försöka sälja aktierna.

Med begränsade aktieoptioner kallas perioden eller händelserna som måste passera tills aktierna kan säljas igen som intjänandeperioden. Beroende på begränsningens art kan denna period vara relativt kort eller pågå i ett antal år. Till exempel, om de begränsade värdepapperna utfärdades till en anställd, kan företaget kräva att den anställde stannar kvar i verksamheten under ett visst antal år för att ha möjlighet att sälja dessa aktier efter att ha lämnat arbetsgivaren. Om begränsningen har att göra med att det emitterande företaget når en viss årlig försäljning eller att aktiekursen ökar till en viss nivå, upphävs begränsningen så snart dessa händelser äger rum.

Även om ett begränsat lager är något liknande ett aktieoptionsbidrag, finns det ett par viktiga skillnader. Med aktieoptionsbidraget har mottagaren möjlighet att köpa eller inte köpa aktierna när intjänandeperioden är fullbordad, vanligtvis till ett garanterat pris. När investeraren förvärvat kan investeraren sälja aktierna omedelbart om så önskas. Med den begränsade aktiemodellen tilldelas eller köps aktierna och måste sedan innehas tills intjänandeperioden är slut. Vanligtvis kommer ett begränsat aktiebidrag att vara något mindre än ett aktieoptionsbidrag, i termer av antalet aktier som tilldelas.

Bestämningen av om begränsat aktie är det bättre valet beror på aktiens pris. Om priset för närvarande ökar i värde är det ett bra drag att utöva ett aktieoptionsbeviljande, säkra aktierna och sedan sälja dem med vinst. I situationer där priset är något statiskt eller för närvarande sjunker, kan säkerheten för det begränsade aktiearrangemanget vara den bästa metoden, eftersom aktierna kommer att behålla ett visst värde upp till den punkt där priset når noll.

Om en aktieägare väljer att inte följa de villkor som gäller för det begränsade beståndet kommer han eller hon att drabbas av någon form av förlust. En anställd som inte stannar kvar hos en arbetsgivare tillräckligt länge för att betraktas som aktier i aktieprogrammet förlorar normalt alla rättigheter till upplupna aktier. Av detta skäl är det viktigt att förstå arten av alla begränsningar som gäller, och vad som kommer att resultera av att man inte följer dessa begränsningar.