Che cos'è un'anomalia del mercato?
Un'anomalia del mercato è essenzialmente un'opportunità per gli investitori di trarre profitto in base al valore delle azioni nei mercati finanziari. È una teoria che suggerisce che i titoli finanziari, come le azioni, potrebbero essere sottovalutati e, pertanto, gli investitori potrebbero capitalizzare sull'acquisto di azioni a basso costo. D'altro canto, gli investitori possono trarre profitto dalla vendita di titoli che hanno un prezzo superiore al valore reale dei titoli. Un'anomalia del mercato, che può anche essere definita inefficienza del mercato, è un'interruzione in un'altra teoria del mercato che viene definita un'ipotesi di mercato efficiente.
Per comprendere il verificarsi di un'anomalia del mercato, è necessario comprendere i fattori alla base di un mercato efficiente. Questo perché un'inefficienza è un'aberrazione in un mercato efficiente. In un mercato efficiente, i prezzi delle azioni riflettono il vero valore di un titolo finanziario.
Secondo l'efficiente teoria del mercato, tutte le informazioni pertinenti che possono influenzare il valore di un titolo sono state prese in considerazione e si riflettono nel prezzo attuale. Ciò suggerisce che gli investitori non possono eventualmente trarre profitto dall'identificazione di titoli sottovalutati perché semplicemente non esistono condizioni sconosciute. Allo stesso modo, le azioni non possono raggiungere un valore superiore a quello che valgono i titoli in base a ciò che è noto. L'anomalia del mercato viene introdotta quando la premessa di un mercato efficiente è apparentemente violata.
È possibile riconoscere un'anomalia di mercato solo dopo che si sono verificate le condizioni. Gli analisti possono studiare le performance passate del mercato azionario per verificare se la teoria di un'inefficienza del mercato sia vera o meno. Deve trascorrere un periodo di tempo sufficiente a seguito dell'inefficienza affinché l'evento si verifichi correttamente.
Anomalie di mercato potrebbero manifestarsi in specifiche categorie di azioni. Ad esempio, le condizioni delle azioni che valgono una certa capitalizzazione di mercato o capitalizzazione di mercato, che è una misura del valore di una società nel mercato azionario, potrebbero mostrare segni di aberrazione verso un mercato efficiente. Un modo in cui questa anomalia potrebbe essere individuata è se l'attività di negoziazione in un gruppo di titoli, ad esempio titoli a piccola capitalizzazione, supera le aspettative stabilite da analisti o economisti in un mercato efficiente.
Il tempismo può anche giocare nell'emergere di quella che sembra essere un'anomalia del mercato. A volte gli investitori prendono decisioni di acquisto e vendita in borsa sulla base di fattori al di fuori delle condizioni finanziarie. Ad esempio, l'attività di vendita deve essere solida alla fine dell'anno, poiché gli investitori tentano di realizzare vantaggi fiscali. La tendenza in questo particolare gruppo di azioni potrebbe avere poco a che fare con le inefficienze del mercato.