市場の異常とは？

市場の異常とは、本質的に、投資家が金融市場の株式の価値に基づいて利益を得る機会です。 これは、株式などの金融証券が過小評価される可能性があることを示唆する理論であり、したがって、投資家は安価な株式の購入に投資することができます。 一方、投資家は、証券の実際の価値よりも高い価格の株式を売ることで利益を得ることができます。 市場の非効率性とも呼ばれる市場の異常は、効率的な市場仮説と呼ばれる別の市場理論の混乱です。

市場の異常の発生を理解するには、効率的な市場の背後にある要因を理解する必要があります。 これは、非効率性が効率的な市場における異常であるためです。 効率的な市場では、株価は金融セキュリティの真の価値を反映しています。

効率的な市場理論によれば、株式の価値に影響を与える可能性のある関連情報はすべて考慮されており、現在の価格に反映されています。 未知の条件が存在しないため、過小評価されている株式を特定しても投資家は最終的に利益を得られないことを示唆しています。 同様に、株式は既知の価値に基づいて有価証券が価値を超える価値を達成することはできません。 市場の異常は、効率的な市場の背後にある前提に違反しているように見えるときに導入されます。

条件が発生した後にのみ、市場の異常を認識することができます。 アナリストは、過去の株式市場のパフォーマンスを調査して、市場の非効率性の理論が当てはまるかどうかをテストできます。 非効率に続いて十分な時間が経過すると、発生が適切にテストされます。

特定のカテゴリの株式で市場の異常が発生する可能性があります。 たとえば、特定の時価総額に相当する株式の状態、または株式市場における企業の価値の尺度である時価総額は、効率的な市場に異常の兆候を示す可能性があります。 この異常を発見できる方法の1つは、たとえば小型株などの株式グループの取引活動が、効率的な市場でアナリストまたはエコノミストによって確立された期待を上回る場合です。

タイミングは、市場の異常と思われるものの出現にも関係する可能性があります。 投資家は、金融状況以外の要因に基づいて株式市場で売買決定を行うことがあります。 たとえば、投資家が税制上の優遇措置を実現しようとするため、年末時点の販売活動は堅調でなければなりません。 この特定の株式グループの傾向は、市場の非効率性とはほとんど関係がない可能性があります。