Wat is een bottom-up investeringsstrategie?

De bottom-up beleggingsstrategie is een voorbeeld van een investeringsbenadering die is gebaseerd op een zeer beperkte focus.De toepassing van dit type beleggingsstrategie is normaal gebaseerd op het overwegen van alleen dergelijke factoren zoals het bedrijfsmodel voor het bedrijf, evenals de huidige configuratie van het managementteam en de historische prestaties van het bedrijf.Soms kunnen de groeiaspecten van het bedrijf ook in aanmerking worden genomen, hoewel dit niet altijd het geval is.

Kiezen om een bottom -up beleggingsstrategie in te voeren betekent dat verschillende attributen die vaak aandachtspunten zijn, worden gereserveerd.Hoewel het bedrijfsmodel van het bedrijf wordt overwogen, wordt het niet geëvalueerd in relatie tot de modellen die worden gebruikt door de belangrijkste concurrenten van de onderneming, of met enige vergelijking met wat wordt beschouwd als het gebruikelijke bedrijfsmodel voor dat specifieke industriële type.Op dezelfde manier wordt de kwaliteit van het huidige managementteam onderzocht in het licht van hun prestaties met in hun huidige posities, zonder onderzoek naar prestaties in eerdere rollen, of met betrekking tot collega's in vergelijkbare bedrijven.Bij het beoordelen van de prestaties van het bedrijf ligt de belangrijkste focus van de bottom-up beleggingsstrategie op hoe goed het bedrijf op een consistente basis winst heeft opgeleverd, maar er is geen poging om die prestaties in dezelfde tijd te vergelijken met concurrenten van vergelijkbare grootteframes.

Voorstanders van de bottom-up beleggingsstrategie werken meestal in de veronderstelling dat er bedrijven zijn die inherent superieur zijn aan andere bedrijven in dezelfde lijn of bedrijf, en dat vergelijking met externe factoren niet nodig is om de investeringsmogelijkheid nauwkeurig te evalueren.Het doen van investeringen op basis van de kwaliteit van interne efficiëntie, prestaties uit het verleden en algemene kwaliteit zal echter een aantrekkelijk rendement opleveren.

Tegenstanders van de bottom-up beleggingsstrategie wijzen erop dat de aanpak niet zorgt voor het analyseren van trends in de industrie die van invloed kunnen zijn op de toekomstige prestaties.De bottom-up beleggingsstrategie vereist ook niet om de evaluatie van het verouderingspercentage voor het type producten dat wordt geproduceerd, en algemene economische trends die de interesse in de goederen en diensten van het bedrijf kunnen beperken.Veel beleggers beschouwen deze factoren als essentieel bij het bepalen van de levensvatbaarheid van een investering in een bedrijf.