Co je to investiční strategie zdola nahoru?

Investiční strategie zdola nahoru je příkladem investičního přístupu, který je založen na velmi úzkém zaměření. Použití tohoto typu investiční strategie je obvykle založeno na zvážení pouze takových faktorů, jako je obchodní model společnosti, aktuální konfigurace řídícího týmu a historická výkonnost společnosti. Někdy je možné vzít v úvahu také aspekty růstu společnosti, i když tomu tak vždy není.

Pokud se rozhodnete pro investiční strategii zdola nahoru, znamená to, že několik atributů, které jsou často bodem uvažování, je vyhrazeno. Přestože je uvažován obchodní model společnosti, není hodnocen ve vztahu k modelům, které používají hlavní konkurenti korporace, ani s jakýmkoli porovnáním s tím, co se považuje za obvyklý obchodní model pro tento konkrétní typ odvětví. Podobně je kvalita současného manažerského týmu zkoumána s ohledem na jejich výkonnost na současných pozicích, bez výzkumu výkonnosti v předchozích rolích nebo ve vztahu k vrstevníkům v podobných společnostech. Při hodnocení výkonnosti společnosti se hlavní zaměření investiční strategie zdola nahoru týká toho, jak dobře společnost dosáhla zisků na stálém základě, ale neexistuje žádný pokus porovnat tento výkon s konkurenty podobné velikosti za stejnou dobu. rámy.

Zastánci investiční strategie zdola nahoru obvykle fungují za předpokladu, že existují společnosti, které jsou ze své podstaty nadřazené jiným společnostem ve stejné linii nebo oboru a že srovnání s vnějšími faktory není pro přesné vyhodnocení investiční příležitosti nezbytné. Investice založené na kvalitě vnitřní účinnosti, minulé výkonnosti a obecné kvalitě však přinesou atraktivní návratnost.

Odpůrci investiční strategie zdola nahoru poukazují na to, že tento přístup neumožňuje analyzovat odvětvové trendy, které by mohly ovlivnit budoucí výkonnost. Investiční strategie zdola nahoru rovněž nevyžaduje hodnocení míry zastaralosti pro typ vyráběných produktů a obecné ekonomické trendy, které by mohly omezit zájem o zboží a služby poskytované společností. Mnoho investorů považuje tyto faktory za zásadní při určování životaschopnosti investice v jakékoli společnosti.