Vad är en bottom-up investeringsstrategi?

Nedifrån och upp-investeringsstrategin är ett exempel på en investeringsstrategi som bygger på ett mycket snävt fokus. Tillämpningen av denna typ av investeringsstrategi baseras normalt på att man bara tar hänsyn till sådana faktorer som företagets affärsmodell, samt den nuvarande konfigurationen av ledningsgruppen och företagets historiska resultat. Ibland kan företagets tillväxtaspekter också beaktas, även om detta inte alltid är fallet.

Att välja att engagera sig i en bottom up-investeringsstrategi innebär att flera attribut som ofta är hänsynspunkter avsätts. Medan företagets affärsmodell beaktas utvärderas den inte i förhållande till de modeller som används av företagets huvudkonkurrenter eller med någon jämförelse med vad som anses vara den vanliga affärsmodellen för den specifika branschtypen. På samma sätt undersöks kvaliteten på den nuvarande ledningsgruppen mot bakgrund av deras prestanda med i sina nuvarande positioner, utan forskning om prestationer i tidigare roller eller i förhållande till kamrater i liknande företag. Vid bedömningen av företagets resultat ligger huvudfokuset i bottom-up-investeringsstrategin på hur väl företaget har producerat vinster på en konsekvent basis, men det finns inget försök att jämföra denna prestation med konkurrenter av liknande storlek under samma tid ramar.

Förespråkare för bottom-up-investeringsstrategin fungerar vanligtvis under antagandet att det finns företag som i sig är överlägsna andra företag i samma linje eller verksamhet, och att jämförelse med externa faktorer inte är nödvändig för att exakt utvärdera investeringsmöjligheten. Att göra investeringar baserade på kvaliteten på intern effektivitet, tidigare resultat och allmän kvalitet kommer dock att få en attraktiv avkastning.

Motståndare från bottom-up-investeringsstrategin påpekar att tillvägagångssättet inte tillhandahåller analys av branschtrender som kan påverka framtida resultat. Nedifrån och upp-investeringsstrategin kräver inte heller utvärdering av hastigheten för inkurans för den typ av produkter som produceras och allmänna ekonomiska trender som kan begränsa intresset för de varor och tjänster som företaget tillhandahåller. Många investerare anser att dessa faktorer är väsentliga för att bestämma en investerings livskraft i ett företag.