Che cos'è una strategia di investimento bottom-up?
La strategia di investimento bottom-up è un esempio di un approccio di investimento basato su un focus molto ristretto. L'applicazione di questo tipo di strategia di investimento si basa normalmente sulla considerazione solo di fattori quali il modello di business per l'azienda, nonché l'attuale configurazione del team di gestione e le prestazioni storiche dell'azienda. A volte, possono essere presi in considerazione anche gli aspetti di crescita dell'azienda, anche se non è sempre così.
La scelta di attuare una strategia di investimento dal basso verso l'alto significa che vengono messi da parte diversi attributi che sono spesso punti di considerazione. Mentre viene considerato il modello di business della società, non viene valutato in relazione ai modelli impiegati dai principali concorrenti della società, né con alcun confronto con quello che è considerato il solito modello di business per quel particolare tipo di settore. Allo stesso modo, la qualità dell'attuale team di gestione viene esaminata alla luce delle loro prestazioni con nelle loro posizioni attuali, senza alcuna ricerca sulle prestazioni in ruoli precedenti o in relazione a colleghi di società simili. Nel valutare la performance della società, l'obiettivo principale della strategia di investimento bottom-up è il modo in cui la società ha prodotto profitti su base coerente, ma non vi è alcun tentativo di confrontare tale performance con concorrenti di dimensioni simili nello stesso tempo telai.
I fautori della strategia di investimento bottom-up di solito operano presupponendo che vi siano società intrinsecamente superiori ad altre società nella stessa linea o attività e che il confronto con fattori esterni non sia necessario per valutare accuratamente l'opportunità di investimento. Tuttavia, fare investimenti basati sulla qualità dell'efficienza interna, sulle prestazioni passate e sulla qualità generale otterrà un rendimento interessante.
Gli oppositori della strategia di investimento bottom-up sottolineano che l'approccio non prevede l'analisi delle tendenze del settore che potrebbero influire sulla performance futura. La strategia di investimento dal basso verso l'alto non prevede inoltre la valutazione del tasso di obsolescenza per il tipo di prodotti che vengono prodotti e le tendenze economiche generali che potrebbero limitare l'interesse per i beni e servizi forniti dalla società. Molti investitori considerano questi fattori essenziali per determinare la fattibilità di un investimento in qualsiasi società.