O que é uma estratégia de investimento de baixo para cima?

A estratégia de investimento de baixo para cima é um exemplo de uma abordagem de investimento baseada em um foco muito restrito. A aplicação desse tipo de estratégia de investimento normalmente se baseia em considerar apenas fatores como o modelo de negócios da empresa, a configuração atual da equipe de gerenciamento e o desempenho histórico da empresa. Às vezes, os aspectos de crescimento da empresa também podem ser levados em consideração, embora esse nem sempre seja o caso.

Optar por adotar uma estratégia de investimento de baixo para cima significa que vários atributos que geralmente são pontos de consideração são deixados de lado. Embora o modelo de negócios da empresa seja considerado, ele não é avaliado em relação aos modelos empregados pelos principais concorrentes da corporação ou com qualquer comparação com o que é considerado o modelo de negócios usual para esse tipo de setor em particular. Da mesma forma, a qualidade da equipe de gerenciamento atual é examinada à luz de seu desempenho em suas posições atuais, sem pesquisas sobre desempenho em funções anteriores ou em relação a colegas de empresas similares. Ao avaliar o desempenho da empresa, o foco principal da estratégia de investimento de baixo para cima está em quão bem a empresa produziu lucros em uma base consistente, mas não há tentativa de comparar esse desempenho com concorrentes de tamanho semelhante durante o mesmo tempo. quadros.

Os proponentes da estratégia de investimento de baixo para cima geralmente operam sob o pressuposto de que existem empresas que são inerentemente superiores a outras empresas na mesma linha ou negócio, e que a comparação com fatores externos não é necessária para avaliar com precisão a oportunidade de investimento. No entanto, fazer investimentos com base na qualidade da eficiência interna, desempenho passado e qualidade geral obterá um retorno atraente.

Os opositores da estratégia de investimento de baixo para cima apontam que a abordagem não prevê a análise de tendências do setor que possam impactar o desempenho futuro. A estratégia de investimento de baixo para cima também não exige avaliação da taxa de obsolescência do tipo de produto produzido e tendências econômicas gerais que podem limitar o interesse nos bens e serviços fornecidos pela empresa. Muitos investidores consideram esses fatores essenciais para determinar a viabilidade de um investimento em qualquer empresa.