Wat is een Box Spread?

De box spread is een strategie die een rol speelt bij het handelen in opties. Het idee achter een box spread is om een ​​situatie te creëren waarin er geen risico is met betrekking tot de uitbetaling van de acties die in de strategie worden ondernomen. Dit houdt in wezen het creëren van een reeks gebeurtenissen in die een veronderstelling zonder arbitrage tot gevolg heeft. Het totaal van de in het acquisitieproces gebruikte nettopremie moet gelijk zijn aan de contante waarde van de uitbetaling op de transactie.

Boxspreads maken gebruik van een reeks putten en aanroepen om het gewenste resultaat te verkrijgen. In het kader van deze strategie kan de belegger ervoor kiezen om een ​​bull spread met een bear spread te volgen om het gewenste evenwicht tussen premie en uitbetaling te creëren. De bull spread kan een long call-optie omvatten, gekoppeld aan een short call-optie die vervolgens wordt gevolgd door een bear-spread met een long-putoptie en een short-putoptie. Deze reeks transacties, wanneer schematisch weergegeven, kan eenvoudig worden aangetoond in de vorm van een rechthoekige doos, wat resulteert in het benoemen van de procedure een doosspreiding.

Verschillende factoren kunnen bepalen of een box spread een haalbare optie is voor de belegger. De toestand van arbitrages speelt een centrale rol, omdat de balans van de resultaten rechtstreeks wordt beïnvloed. Het goed uitvoeren van de puts en calls zal ook een groot verschil maken voor het succes van de strategie. Als u ervoor kiest om de verkeerde call te kortsluiten, wordt bijvoorbeeld de hele vergelijking uit de lijn gegooid en ontstaat er geen evenwicht tussen de nettopremie en de huidige waarde waarop werd gehoopt.

Het is mogelijk om twee verschillende variaties van de box spread te maken. De long box spread omvat het gebruik van vier opties, meestal met dezelfde onderliggende waarde en dezelfde terminal- of uitbetalingsdatum. Dit verschilt van de short-box spread, die meestal twee opties omvat. In beide gevallen wordt dezelfde basiscombinatie van putten en aanroepen gebruikt.