Co je šíření krabic?

Box spread je strategie, která přichází do hry v praxi obchodování s opcemi. Myšlenkou boxového rozpětí je vytvořit situaci, ve které je nulové riziko, pokud jde o návratnost akcí přijatých ve strategii. V zásadě to znamená vytvoření řetězce událostí, který má za následek předpoklad žádné arbitráže. Celková částka čisté prémie použité v akvizičním procesu se musí rovnat současné hodnotě výplaty z transakce.

Krabicové spready využívají řadu putů a volání k dosažení požadovaného výsledku. V rámci této strategie se investor může rozhodnout sledovat býčí spread s medvědím spreadem, aby vytvořil požadovanou rovnováhu mezi prémií a výplatou. Býčí spread může zahrnovat variantu dlouhého hovoru spojenou s možností krátkého hovoru, po které následuje medvědí spread, který zahrnuje variantu dlouhého putování a krátkého putování. Tato řada transakcí, pokud jsou diagramována, může být snadno demonstrována ve formě obdélníkového boxu, což má za následek pojmenování postupu, který se box rozšířil.

Několik faktorů může určit, zda je rámcová rozpětí pro investora proveditelnou možností. Stav arbitráží hraje ústřední roli, protože je přímo ovlivněna rovnováha výsledků. Správné provádění hovorů a hovorů také významně ovlivní úspěch strategie. Například pokud zvolíte zkrácení nesprávného volání, vyhodí celá rovnice mimo řádek a nebude mít za následek rovnováhu mezi čistou prémií a současnou hodnotou, na kterou se očekávalo.

Je možné vytvořit dvě různé varianty rozprostření krabice. Rozpětí dlouhých boxů bude zahrnovat využití čtyř opcí, obvykle se stejným podkladovým aktivem a se stejným terminálem nebo datem výplaty. To se liší od rozšířeného krátkého pole, které obvykle zahrnuje dvě možnosti. V obou případech se používá stejná základní kombinace volání a volání.