Co to jest rozłożone pudełko?

Spread pudełka to strategia, która wchodzi w grę w praktyce handlu opcjami.Ideą spreadu pudełkowego jest stworzenie sytuacji, w której istnieje zerowe ryzyko w odniesieniu do wypłaty działań podjętych w strategii.Zasadniczo polega to na stworzeniu łańcucha zdarzeń, które nie powodują założenia arbitrażowego.Suma premii netto zastosowanej w procesie akwizycji ma być równa bieżącej wartości wypłaty transakcji.

Spread pudełka wykorzystują serię putów i połączeń w celu uzyskania pożądanego wyniku.W kontekście tej strategii inwestor może zdecydować się śledzić spread byka z rozłożonym niedźwiedziem, aby stworzyć pożądaną równowagę między premium a wypłatą.Spread byka może obejmować długą opcję połączenia w połączeniu z opcją krótkiego wywołania, po której następuje rozkład niedźwiedzia, który obejmuje opcję długiego PUT i krótką opcję PUT.Tę serię transakcji, po schemacie, można łatwo wykazać w postaci prostokątnego pudełka, co powoduje nazwanie procedury rozprzestrzeniania się pudełka.

Kilka czynników może ustalić, czy rozkład pudełkowy jest wykonalną opcją dla inwestora.Stan arbitrażu odgrywa centralną rolę, ponieważ na równowagę wyników ma bezpośredni wpływ.Prawidłowe wykonywanie PUTS i połączeń będzie miało duży wpływ na sukces strategii.Na przykład wybór niewłaściwego wezwania wyrzuci całe równanie poza linią i nie spowoduje równowagi między premią netto a wartością bieżącą, na którą miałem liczyć.

Możliwe jest utworzenie dwóch różnych odmian rozprzestrzeniania się pudeł.Długie spread pola będzie obejmować wykorzystanie czterech opcji, ogólnie z tym samym aktywem bazowym i tym samym terminalem lub datą wypłaty.Różni się to od krótkiego spreadu pudełka, co zwykle obejmuje dwie opcje.W obu przypadkach stosuje się tę samą podstawową kombinację putów i połączeń.