Wat is een cross trade?

Een cross-trade is een investeringsstrategie waarbij een enkele broker een order om te kopen en een order om hetzelfde effect tegelijkertijd te verkopen uitvoert. Het gaat vaak om een ​​verkoper en een koper die beiden klant zijn van dezelfde makelaar, hoewel de cross-trade strategie een belegger kan omvatten die geen vaste klant van de makelaar is. Afhankelijk van de voorschriften die gelden voor de effectenbeurs waar de effecten worden verhandeld, is dit type handel mogelijk niet toegestaan. Zelfs in situaties waar de cross trade als een acceptabele praktijk wordt beschouwd, zijn er meestal enkele beperkingen aan het gebruik ervan.

Een van de problemen die veel financiële experts met de cross-trade hebben, is dat de makelaar ervoor kan kiezen om de transacties niet op de beurs te doen. In plaats daarvan kan de makelaar de bestelling gebruiken om de te verkopen bestelling te compenseren, waardoor een uitwisseling tussen de twee klanten ontstaat. Dit opent de deur voor een of beide partijen om niet de beste prijs te ontvangen voor beide delen van de dubbele transactie, een feit dat veel beleggers en beursvennootschappen ervan weerhoudt om dit soort activiteiten uit te voeren.

Vanwege de mogelijke valkuilen van dit type transactie, hebben veel regelgevende instanties regels opgesteld die van toepassing zijn op wanneer en hoe de cross-trade kan worden gebruikt. In de Verenigde Staten moet een makelaar bereid zijn om aan de Securities and Exchange Commission bewijs te overleggen waarom dit type transactie heeft plaatsgevonden en welk voordeel beide partijen van de deal hebben ontvangen. Tenzij beide beleggers enig voordeel van de transactie hebben ontvangen, is de kans groot dat de activiteit niet voldoet aan de voorschriften van de SEC.

Een soortgelijke praktijk als de cross-trade staat bekend als matching orders. Dit is een situatie waarin een makelaar een order heeft ontvangen om aandelen van een bepaald aandeel te kopen tegen een specifieke prijs, terwijl hij ook een order van een andere klant ontvangt om datzelfde aandeel tegen dezelfde prijs te verkopen. In sommige landen kan de makelaar de twee eenvoudig matchen, waardoor een swap tussen de twee klanten ontstaat waardoor elke belegger kan krijgen wat hij of zij van de transactie wilde. In andere instellingen moet de makelaar daadwerkelijk op de beursvloer verschijnen, de intentie verklaren om de aandelen tegen de gewenste prijs te kopen en vragen of er bezwaar is. Zo niet, dan koopt de makelaar de aandelen en biedt deze vervolgens voor dezelfde prijs aan de klant aan. De makelaar profiteert van het in rekening brengen van transactiekosten en de twee beleggers profiteren van de snelle uitvoering van hun orders.