Qu'est-ce qu'un commerce croisé?

Un commerce croisé est une stratégie d'investissement où un seul courtier exécute une commande d'achat et une commande pour vendre la même sécurité en même temps.Cela implique souvent un vendeur et un acheteur qui sont tous deux des clients du même courtier, bien que la stratégie commerciale croisée puisse impliquer un investisseur qui n'est pas un client régulier du courtier.Selon les règlements qui régissent la bourse lorsque les titres sont négociés, ce type de négociation peut ne pas être autorisé.Même dans les contextes où le commerce croisé est considéré comme une pratique acceptable, il y a généralement certaines limites à son utilisation.

L'une des questions que de nombreux experts financiers ont avec le commerce croisé est que le courtier peut choisir de ne pas faire les transactions en bourse.Au lieu de cela, le courtier peut utiliser la commande pour acheter pour compenser l'ordre de vente, créant efficacement un échange entre les deux clients.Cela ouvre la porte à une ou les deux parties pour ne pas recevoir le meilleur prix pour l'une ou l'autre partie de la double transaction, un fait qui fait que de nombreux investisseurs et maisons de courtage s'abstiennent de s'engager dans ce type d'activité.

En raison des pièges potentiels de ce type de transaction, de nombreuses agences de réglementation ont établi des règles qui s'appliquent au moment et à la façon dont le commerce croisé peut être utilisé.Aux États-Unis, un courtier doit être prêt à présenter des preuves à la Securities and Exchange Commission sur les raisons pour lesquelles ce type de transaction a eu lieu et quel avantage les deux parties ont reçues de l'accord.À moins que les deux investisseurs ne bénéficient de la transaction, il y a de fortes chances que l'activité ne soit pas conforme aux réglementations mises en place par la SEC.

Une pratique similaire au commerce croisé est connue sous le nom de commandes de correspondance.Il s'agit d'une situation où un courtier a reçu une commande d'achat d'actions d'un certain titre à un prix spécifique, tout en recevant une commande d'un client différent pour vendre ce même titre au même prix.Dans certains pays, le courtier peut simplement correspondre aux deux, créant efficacement un échange entre les deux clients qui permet à chaque investisseur de recevoir ce qu'il souhaitait de la transaction.Dans d'autres contextes, le courtier doit réellement apparaître sur le plancher d'échange, déclarer l'intention d'acheter les actions au prix souhaité et de demander s'il y a une objection.Sinon, le courtier procède à l'achat des actions, puis les offre pour le même prix au client.Le courtier profite en facturant les frais de transaction et les deux investisseurs bénéficient de l'exécution rapide de leurs commandes.