Wat is een schuldenruil?
Een schuldenruil is een financiële transactie waarbij een persoon of entiteit schulden met een andere ruilt. Er zijn een aantal soorten swaps die zich in de financiële wereld kunnen voordoen naast schuldenswaps, waaronder valutaswaps, renteswaps, schulden / aandelenswaps en kredietverzuimswaps. Het doel van al dergelijke transacties is om winst te maken op een bepaald aspect van de transactie. Deze transacties worden vaak gefaciliteerd via een intermediair zoals een bank, omdat het voor de betrokken partijen moeilijk kan zijn om zelf te coördineren.
Een voorbeeld van een schuldenruil is een swap die kan worden gebruikt om financiële hulp te bieden aan een probleemland. In dit geval zal een reddende natie of instantie zoals de Wereldbank een schuldenruil regelen waarbij ze met korting korting van de worstelende natie verwerft om de schuld om te zetten in eigen vermogen in de lokale valuta. Dergelijke schulden / aandelenwaps zijn veel voorkomende instrumenten om landen in de schulden te redden.
Bedrijven kunnen bij het herstructureren schuldenruil gebruiken. In een schuld / eigen vermogen of aandelen / schuldenruil kunnen aandeelhouders of schuldeisers van een onderneming worden gestimuleerd om hun aandelen te verhandelen voor schulden zoals obligaties, of om hun schulden te verhandelen voor aandelen zoals aandelen. In het proces wordt de financiële situatie van het bedrijf verschoven, waardoor het bedrijf kan worden gered van financiële problemen of een fusie kan worden aangegaan of andere zakelijke activiteiten kunnen worden ondernomen. Meestal is de deal gezoet. Wanneer aandeelhouders bijvoorbeeld wordt gevraagd hun aandelen in te ruilen voor obligaties, gebeurt dit niet in een één-op-één ratio, omdat dit geen prikkel tot ruilen biedt.
Een ander type schuldenruil wordt gebruikt bij conserveringsactiviteiten. In een schuld voor natuurruil, stemt een natie ermee in het behoud van de natuurlijke omgeving te ruilen voor een deel van zijn schuld. Dit komt de natie ten goede omdat het zijn algehele schuldniveau naar beneden brengt, en het komt het milieu ten goede door een meer beschermde habitat voor dieren en planten te creëren. Schulden voor natuurruil kunnen worden georganiseerd door natuurbeschermingsorganisaties of door overheidsorganisaties die zich bezighouden met milieubescherming.
Schuldswaps werden ontwikkeld in de jaren 1980, samen met een reeks andere financiële producten. In de jaren 2000 bleken sommige van deze financiële producten defect te zijn. Credit default swaps bleken bijvoorbeeld onderdeel te zijn van de samenloop van omstandigheden die tot de financiële crisis van 2008 hebben geleid. Financiële toezichthouders stelden een aanscherping van schuldenruil en soortgelijke producten voor met het doel soortgelijke problemen in de toekomst te voorkomen en toch mensen in staat te stellen in financiële producten te handelen.