Hvad er et gældsswap?
En gældsbytte er en finansiel transaktion, hvor en person eller enhed bytter gæld med en anden. Der er en række typer swaps, der kan forekomme i den finansielle verden ud over gældswaps, herunder valutaswaps, renteswaps, gæld / aktie-swaps og credit default-swaps. Formålet med alle sådanne transaktioner er at tjene penge på et eller andet aspekt af transaktionen. Disse transaktioner letter ofte gennem en formidler som en bank, da de kan være vanskelige for de involverede parter at koordinere på egen hånd.
Et eksempel på en gældsbytte er en swap, der kan bruges til at yde økonomisk bistand til en kæmper nation. I dette tilfælde arrangerer en redningsnation eller -agentur som Verdensbanken en gældsbytte, hvor den erhverver gæld fra den kæmpende nation til en rabat for at konvertere gælden til egenkapital i den lokale valuta. Gæld / kapitalandele af denne art er meget almindelige redskaber til at redde gældslande.
Virksomheder kan bruge gældswaps, når de omstrukturerer. I en gæld / egenkapital eller egenkapital / gældsbytte kan aktionærer eller kreditorer i et selskab få et incitament til at handle deres egenkapital med gæld, såsom obligationer, eller til at handle deres gæld med egenkapital som aktier. I processen skiftes virksomhedens økonomiske situation, hvilket kan redde det fra økonomiske problemer eller give det mulighed for at foretage en fusion eller indgå i andre forretningsaktiviteter. Normalt sødes aftalen. For eksempel, når aktionærerne bliver bedt om at bytte deres aktier til obligationer, gøres det ikke i en-til-en-ratio, fordi dette ikke giver noget incitament til at bytte.
En anden type gældsbytte anvendes til bevaringsaktiviteter. I en gæld til naturbytte accepterer en nation at bytte bevarelse af det naturlige miljø for nogle af dets gæld. Dette kommer nationen til gode, fordi det bringer sit samlede gældsniveau ned, og det kommer miljøet til gode ved at skabe mere beskyttet habitat for dyr og planter. Gæld til naturbytter kan organiseres af bevaringsorganisationer eller af statslige organisationer, der beskæftiger sig med miljøbevaring.
Gældswaps blev udviklet i 1980'erne sammen med en række andre finansielle produkter. I 2000'erne viste det sig, at nogle af disse finansielle produkter var defekte. Credit default-swaps viste sig for eksempel at være en del af sammenstrømningen af omstændigheder, der førte til finanskrisen i 2008. Finansielle tilsynsmyndigheder foreslog en stramning i gældswaps og lignende produkter med det mål at forhindre lignende problemer i fremtiden, mens de stadig giver folk mulighed for at handle med finansielle produkter.