Vad är ett skuldbyte?

En skuldbyte är en finansiell transaktion där en person eller enhet byter skuld med en annan. Det finns ett antal typer av swappar som kan förekomma i den finansiella världen utöver skuld swappar, inklusive valutaswapar, ränteswappar, skuld / kapital swappar och credit default swaps. Syftet med alla sådana transaktioner är att tjäna vinst på någon aspekt av transaktionen. Dessa transaktioner underlättas ofta genom en mellanhand som en bank, eftersom de kan vara svåra för de berörda parterna att samordna på egen hand.

Ett exempel på en skuldbyte är en byte som kan användas för att ge ekonomiskt stöd till en kämpande nation. I detta fall kommer en räddande nation eller byrå som Världsbanken att ordna en skuldbyte där den förvärvar skuld från den kämpande nationen till en rabatt för att konvertera skulden till eget kapital i den lokala valutan. Skuldsättningar av sådana slag är mycket vanliga verktyg för att rädda skuldländer.

Företag kan använda skuldswapar när de omstrukturerar. I ett skuld / eget kapital eller eget kapital / skuldbyte kan aktieägare eller borgenärer i ett företag få ett incitament att handla sitt eget kapital för skuld som obligationer eller att handla sina skulder mot eget kapital som lager. I processen förändras företagets ekonomiska situation, vilket kan rädda det från ekonomiska problem eller låta det fusionera eller delta i annan affärsverksamhet. Vanligtvis är affären sötad. Till exempel, när aktieägare ombeds att byta sina aktier för obligationer, kommer det inte att göras i en-till-en-förhållande, eftersom detta inte ger något incitament att byta.

En annan typ av skuldbyte används i bevarandeverksamhet. I en skuld för naturbyte, en nation accepterar att byta bevarande av den naturliga miljön för vissa av sina skulder. Detta gynnar nationen eftersom det sänker sin totala skuldnivå och den gynnar miljön genom att skapa mer skyddad livsmiljö för djur och växter. Skuld för naturbytor kan organiseras av bevarandeorganisationer eller av statliga organisationer som är engagerade i miljöskydd.

Skuldbyten utvecklades på 1980-talet tillsammans med en rad andra finansiella produkter. På 2000-talet visade sig några av dessa finansiella produkter vara felaktiga. Till exempel visade kreditswappar att vara en del av sammanflödet av omständigheter som ledde till finanskrisen 2008. Ekonomiska tillsynsmyndigheter föreslog en skärpning av skuldbyten och liknande produkter med målet att förebygga liknande problem i framtiden medan de fortfarande tillåter människor att handla finansiella produkter.