Qu'est-ce qu'un échange de dette?
Un échange de dette est une transaction financière dans laquelle une personne ou une entité échange une dette avec une autre. Un certain nombre de types de swaps peuvent survenir dans le monde financier au-delà des conversions de dettes, notamment les swaps de devises, les swaps de taux d'intérêt, les swaps de dette / actions et les swaps sur défaillance de crédit. Le but de toutes ces transactions est de réaliser un profit sur certains aspects de la transaction. Ces transactions sont souvent facilitées par un intermédiaire tel qu'une banque, car elles peuvent être difficiles à coordonner par les parties concernées.
Un exemple d’échange de dette est celui qui peut être utilisé pour fournir une assistance financière à un pays en difficulté. Dans ce cas, une nation ou une agence de sauvetage, comme la Banque mondiale, organisera un échange de dette dans le cadre duquel elle acquiert au rabais une dette auprès de la nation en difficulté afin de convertir la dette en actions en devise locale. Les conversions de dettes / actions de cette nature sont des outils très courants pour sauver les pays endettés.
Les entreprises peuvent utiliser des conversions de dettes lors de leur restructuration. Dans un échange dette / équité ou équité / dette, les actionnaires ou les créanciers d'une société peuvent être incités à échanger leurs actions contre des dettes telles que des obligations, ou à échanger leurs dettes contre des actions telles que des actions. Au cours de ce processus, la situation financière de l'entreprise est modifiée, ce qui peut lui éviter des problèmes financiers ou lui permettre de procéder à une fusion ou de se lancer dans d'autres activités commerciales. Habituellement, l'affaire est adoucie. Par exemple, lorsque les actionnaires sont invités à échanger leurs actions contre des obligations, cela ne se fera pas selon un ratio de un pour un, car cela n'incite pas à échanger.
Un autre type d’échange de dette est utilisé dans les activités de conservation. Dans le cadre d'un échange dette contre nature, un pays accepte d'échanger la préservation de l'environnement naturel contre une partie de sa dette. Cela profite à la nation car il réduit son niveau d'endettement global et profite à l'environnement en créant un habitat mieux protégé pour les animaux et les plantes. Les échanges dette-nature peuvent être organisés par des organisations de conservation ou par des organisations gouvernementales concernées par la préservation de l'environnement.
Les conversions de dettes ont été mises au point dans les années 1980, de même que toute une gamme d'autres produits financiers. Dans les années 2000, certains de ces produits financiers se sont avérés défectueux. Les contrats d'échange sur risque de crédit, par exemple, se sont révélés être une partie intégrante des circonstances qui ont conduit à la crise financière de 2008. Les régulateurs financiers ont proposé un resserrement des conversions de dettes et de produits similaires dans le but de prévenir des problèmes similaires à l'avenir tout en permettant aux personnes d'échanger des produits financiers.