借金スワップとは何ですか？

債務スワップとは、ある個人または企業が債務を別の人物または企業と交換する金融取引です。 通貨スワップ、金利スワップ、債務/株式スワップ、クレジットデフォルトスワップなど、債務スワップを超えて金融界で発生する可能性のある多くのタイプのスワップがあります。 このようなすべてのトランザクションの目的は、トランザクションのある面で利益を上げることです。 これらの取引は、銀行などの仲介業者を通じて促進されることがよくあります。これは、関係者が自分で調整することが困難な場合があるためです。

借金スワップの一例は、苦労している国に財政援助を提供するために使用されるスワップです。 この場合、救助国または世界銀行のような機関は、債務スワップを手配します。このスワップでは、債務を現地通貨の資本に転換するために、債務国から割引で債務を取得します。 この性質の債務/株式スワップは、債務国を救済するための非常に一般的なツールです。

企業は再編する際に債務スワップを使用できます。 負債/株式または株式/負債スワップでは、企業の株主または債権者は、債券などの負債と株式を交換したり、株式などの株式と負債を交換したりするインセンティブを提供できます。 その過程で、会社の財務状況が変わり、財務上の問題から会社を救い出したり、合併や他のビジネス活動に従事したりすることができます。 通常、取引は甘くなります。 たとえば、株主が債券と株式を交換するように求められた場合、交換のインセンティブが提供されないため、1対1の比率で行われません。

保全活動では、別のタイプの債務スワップが利用されます。 自然スワップの借金では、国は自然環境の保全を借金の一部と交換することに同意します。 これは、国全体の借金レベルを下げ、動植物の保護された生息地を増やすことで環境に利益をもたらすため、国に利益をもたらします。 自然スワップの借金は、環境保護団体または環境保全に関与する政府機関によって組織される場合があります。

債務スワップは、他のさまざまな金融商品とともに1980年代に開発されました。 2000年代には、これらの金融商品の一部に欠陥があることが判明しました。 たとえば、クレジットデフォルトスワップは、2008年の金融危機につながった状況の合流の一部であることが証明されました。 金融規制当局は、人々が金融商品を取引できるようにする一方で、将来同様の問題を防ぐことを目的として、債務スワップおよび類似商品の引き締めを提案しました。