O que é uma troca de dívida?

Uma troca de dívida é uma transação financeira na qual uma pessoa ou entidade troca dívidas com outra. Existem vários tipos de swaps que podem ocorrer no mundo financeiro além dos swaps de dívidas, incluindo swaps de moeda, swaps de taxa de juros, swaps de dívida/patrimônio e swaps de inadimplência de crédito. O objetivo de todas essas transações é obter lucro em algum aspecto da transação. Essas transações são frequentemente facilitadas por meio de um intermediário como um banco, pois podem ser difíceis para as partes envolvidas coordenarem por conta própria. Nesse caso, uma nação ou agência de resgate como o Banco Mundial organizará uma troca de dívidas na qual adquire dívida do país em dificuldades com desconto para converter a dívida com o patrimônio líquido na moeda local. Os swaps de dívida/patrimônio dessa natureza são ferramentas muito comuns para resgatar países em dívidas.

As empresas podem usar swaps de dívida quando se reestruturam. Em uma dívida/patrimônio ou swap de patrimônio/dívida, os acionistas ou credores de uma corporação podem receber um incentivo para negociar seu patrimônio por dívidas, como títulos, ou para negociar sua dívida por patrimônio líquido, como ações. No processo, a situação financeira da empresa é deslocada, o que pode resgatá -lo de problemas financeiros ou permitir que ela faça uma fusão ou se envolva em outras atividades comerciais. Geralmente, o acordo é adoçado. Por exemplo, quando os acionistas são solicitados a trocar suas ações por títulos, isso não será feito em uma proporção individual, porque isso não oferece incentivo para trocar.

Outro tipo de troca de dívida é utilizado em atividades de conservação. Em uma dívida pela troca de natureza, uma nação concorda em trocar a preservação do ambiente natural por parte de sua dívida. Isso beneficia a nação porque reduz o nível geral da dívida e beneficia o meio ambiente, criando mais proHabitat TECTED para animais e plantas. A dívida para os swaps da natureza pode ser organizada por organizações de conservação ou por organizações governamentais preocupadas com a preservação ambiental.

Os swaps de dívida foram desenvolvidos na década de 1980, juntamente com uma variedade de outros produtos financeiros. Nos anos 2000, alguns desses produtos financeiros provaram estar com defeito. Os swaps de crédito, por exemplo, provaram fazer parte da confluência de circunstâncias que levaram à crise financeira de 2008. Os reguladores financeiros propuseram um aperto em swaps de dívida e produtos similares com o objetivo de prevenir problemas semelhantes no futuro, enquanto ainda permitia que as pessoas negociem produtos financeiros.