O que é um swap de dívida?

Um swap de dívida é uma transação financeira na qual uma pessoa ou entidade troca a dívida por outra. Existem vários tipos de swaps que podem ocorrer no mundo financeiro além dos swaps de dívida, incluindo swaps de moeda, swaps de taxa de juros, swaps de dívida / patrimônio e swaps de inadimplência de crédito. O objetivo de todas essas transações é obter lucro em algum aspecto da transação. Essas transações geralmente são facilitadas por um intermediário, como um banco, pois podem ser difíceis para as partes envolvidas coordenarem por conta própria.

Um exemplo de troca de dívida é uma troca que pode ser usada para fornecer assistência financeira a um país em dificuldades. Nesse caso, uma nação ou agência de resgate, como o Banco Mundial, organizará um swap de dívida no qual ela adquire dívida do país em dificuldades com desconto, a fim de converter a dívida em patrimônio na moeda local. Os swaps de dívida / patrimônio dessa natureza são ferramentas muito comuns para resgatar países endividados.

As empresas podem usar swaps de dívida quando se reestruturam. Em uma dívida / patrimônio ou troca de patrimônio / dívida, os acionistas ou credores de uma corporação podem receber um incentivo para negociar seu patrimônio por dívida, como títulos, ou negociar sua dívida por patrimônio, como ações. Nesse processo, a situação financeira da empresa é alterada, o que pode resgatá-la de problemas financeiros ou permitir que ela faça uma fusão ou se envolva em outras atividades de negócios. Normalmente, o acordo é adocicado. Por exemplo, quando os acionistas são solicitados a trocar suas ações por títulos, isso não será feito na proporção de um para um, porque isso não fornece incentivo para a troca.

Outro tipo de troca de dívida é utilizado em atividades de conservação. Em uma dívida por troca de natureza, uma nação concorda em trocar a preservação do ambiente natural por parte de sua dívida. Isso beneficia o país porque reduz seu nível geral de endividamento e beneficia o meio ambiente, criando um habitat mais protegido para animais e plantas. A troca de dívidas por natureza pode ser organizada por organizações de conservação ou organizações governamentais preocupadas com a preservação ambiental.

Os swaps de dívida foram desenvolvidos na década de 1980, juntamente com uma variedade de outros produtos financeiros. Nos anos 2000, alguns desses produtos financeiros mostraram-se defeituosos. Os swaps de inadimplência de crédito, por exemplo, provaram ser parte da confluência de circunstâncias que levaram à crise financeira de 2008. Os reguladores financeiros propuseram um aperto nos swaps de dívida e produtos similares, com o objetivo de evitar problemas semelhantes no futuro, enquanto ainda permitem que as pessoas negociem produtos financeiros.