Wat is een korting huis?

Een kortingshuis, ook bekend als een factureringsmakelaar, koopt geldmarktinstrumenten met een korting en houdt ze of verkoopt ze als een beleggingstool. Dit kunnen handelspapier, wissels, schatkistpapier en andere kortlopende schuldinstrumenten zijn. De term 'discount house' komt vaker voor in het Verenigd Koninkrijk, maar bedrijven met deze basisfunctie zijn overal ter wereld te vinden. Ze doen zaken met de overheid en met grote banken, beleggingsondernemingen en andere financiële instellingen.

Bedrijven die geldmarktinstrumenten aanhouden, kunnen een kortingkantoor benaderen voor een verkoop. Ze willen ze misschien om verschillende redenen uit hun boeken krijgen, waaronder de eenvoudige noodzaak om toegang te krijgen tot kapitaal. Een bank kan bijvoorbeeld op commercial paper zitten dat ze moet omzetten in onmiddellijk contant geld. Het kan een bundel schulden te koop aanbieden aan het discounthuis, dat deze kan evalueren en een bod kan uitbrengen.

Deze bedrijven maken winst door minder te betalen dan de nominale waarde voor de instrumenten die ze kopen. De disconteringsvoet kan afhankelijk zijn van het type financieel product en van de marktomstandigheden en bijbehorende risico's. Voor financiële bedrijven betekent verkopen aan een discounthuis verlies op de schuld, omdat ze niet de volledige waarde realiseren, maar dit kan acceptabel zijn wanneer kapitaal nodig is of de boeken evenwichtiger moeten zijn. Ze kunnen ervoor kiezen om een ​​aanbieding af te wijzen of te onderhandelen als ze vinden dat het kortingshuis niet genoeg biedt.

Na de overdracht van de instrumenten heeft het kortingshuis twee opties. Een daarvan is om ze door te verkopen aan andere investeerders die hierin geïnteresseerd zijn. Het bedrijf kan verkopen tegen de nominale waarde of een kleine korting aanbieden waardoor ze nog steeds kunnen profiteren. Een ander alternatief is om de instrumenten te behouden tot ze volwassen zijn en de volledige waarde van de debiteur te innen. Dit kan een optie zijn voor een bedrijf met voldoende liquiditeit om aan de financiële behoeften te voldoen totdat de schulden vervallen.

Het gebruik van kortingshuizen is een van de vele tools die worden gebruikt om de wereldwijde kredietmarkt operationeel te houden. Door schulden te verkopen, kunnen financiële instellingen meer leningen financieren, waardoor een gestage stroom van kapitaal door het systeem wordt gewaarborgd. Overheden kunnen zich ook wenden tot kortingshuizen om liquiditeitscrises op de korte termijn het hoofd te bieden. Ondertussen kunnen beleggers profiteren van contracten met een rekeningmakelaar om schuldinstrumenten met korting te kopen die een winst kunnen opleveren zodra ze volwassen zijn.