Wat is een reële waarde hedge?

Een reële-waardeafdekking is een type financiële strategie waarbij een financieel product, meestal een derivaat, wordt gebruikt om het risico van prijsveranderingen in een actief af te dekken. Beleggers en handelaren gebruiken reële-waardeafdekkingen om zich in te dekken tegen veranderingen in reële waarde of marktwaarde van activa of passiva. De reële-waardeafdekking is slechts één soort afdekking die bedrijven en andere partijen gebruiken om hun boeken af ​​te wegen tegen risico's.

Bij een fair value hedge werkt het hedge-instrument tegen marktwaardeveranderingen. Een voorbeeld is een vastrentende obligatie en de marktwaarde. Derivaten die zijn ingesteld om te compenseren voor veranderingen in de koers van de obligatie, zouden worden beschouwd als afdekkingen tegen reële waarde.

Soms kan een bedrijf schulden uitgeven en de hedge gebruiken om veranderingen in de waarde van die schuld te compenseren. Verschillende financiële professionals verwijzen naar obligaties of andere schulden en hun bijbehorende hedge-instrumenten, als "elkaar uitbalancerend" op een grootboek. Sommige professionals gebruiken de term 'nettopositie' om vergelijkbare afdekkingen te beschrijven die door individuele handelaren of beleggers worden toegepast.

Een alternatief soort hedge voor de fair value hedge wordt een kasstroomafdekking genoemd. Dit soort afdekking wordt anders gebruikt dan de reële-waardeafdekking in bedrijfsboekhouding. Het eindresultaat van een kasstroomafdekking is het in evenwicht brengen van de veranderingen in de marktrente in een vaste rentelast.

Bij het uitvoeren van een fair value hedge moeten degenen die deze marktstrategieën vaststellen, alle toepasselijke nationale wetten in het land waar ze actief zijn in de gaten houden. Voor internationale bedrijven kunnen ook enkele internationale regels van toepassing zijn. De respectieve regeringen van landen stellen specifieke boekhoudkundige normen en principes vast voor bedrijven die deze complexe voertuigen gebruiken om risico's af te wegen en hun algemene posities met betrekking tot activa of schulden te beheersen.

Andere regels met betrekking tot reële waarde en kasstroomafdekkingen kunnen van toepassing zijn op het gebruik van derivaten op buitenlandse markten, waar het oorspronkelijke actief werd verkregen via forexhandel. Van derivaten die op forexmarkten worden verkocht, kan worden gezegd dat ze een 'forex hedge' vormen en onder andere regels vallen. Degenen die hedges gebruiken, moeten begrijpen hoe Forex, of deviezen, hedges worden verwerkt in een specifiek land of regio van de wereld.