Co je zajištění reálné hodnoty?

Zajištění reálné hodnoty je druh finanční strategie, která zahrnuje použití finančního produktu, obvykle derivátu, k zajištění rizika vyplývajícího ze změn cen v aktivu. Investoři a obchodníci používají zajištění reálné hodnoty k zajištění proti změnám reálné hodnoty nebo tržní hodnoty aktiv nebo pasiv. Zajištění reálné hodnoty je pouze jedním druhem zajištění, které společnosti a další strany používají k vyvážení svých knih proti riziku.

V zajištění reálné hodnoty zajišťovací nástroj pracuje proti změnám tržní hodnoty. Jedním příkladem je dluhopis s pevnou sazbou a jeho tržní hodnota. Deriváty, které jsou nastaveny tak, aby vyrovnávaly změny cen dluhopisu, by se považovaly za zajištění reálné hodnoty.

Někdy může společnost vydat dluh a použít zajištění k vyrovnání změn hodnoty tohoto dluhu. Různí finanční profesionálové označují dluhopisy nebo jiné dluhy a jejich odpovídající zajišťovací nástroje za „vzájemné vyrovnávání“ v účetní knize. Někteří odborníci používají termín „čistá pozice“ k popisu podobných zajištění, která používají jednotliví obchodníci nebo investoři.

Alternativní druh zajištění k zajištění reálné hodnoty se nazývá zajištění peněžních toků. Tento druh zajištění je používán odlišně od zajištění reálné hodnoty v podnikovém účetnictví. Konečným výsledkem zajištění peněžních toků je vyvážení změn tržních sazeb na fixní úrokové náklady.

Při zajišťování zajištění reálné hodnoty musí ti, kdo zavádějí tyto tržní strategie, dohlížet na všechny platné vnitrostátní zákony v zemi, kde působí. Pro mezinárodní společnosti mohou platit i některá mezinárodní pravidla. Příslušné vlády národů stanovily specifické standardy a zásady podnikového účetnictví pro společnosti, které tyto složité prostředky používají k vyvážení rizika, a kontrolují své celkové pozice s ohledem na aktiva nebo dluh.

Další pravidla týkající se zajištění reálné hodnoty a zajištění peněžních toků se mohou vztahovat na použití derivátů na zahraničních trzích, kde bylo původní aktivum dosaženo prostřednictvím obchodování Forex. O derivátech prodávaných na trzích Forex lze říci, že představují „Forex hedge“ a spadají pod jiná pravidla. Ti, kteří používají zajištění, by měli rozumět tomu, jak jsou se zajišťováním Forexu nebo cizí měně nakládána v konkrétní zemi nebo regionu světa.