Co to jest zabezpieczenie wartości godziwej?
Zabezpieczenie wartości godziwej jest rodzajem strategii finansowej, która polega na wykorzystaniu produktu finansowego, zazwyczaj instrumentu pochodnego, w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem zmian cen aktywów. Inwestorzy i handlowcy stosują zabezpieczenia wartości godziwej w celu zabezpieczenia przed zmianami wartości godziwej lub wartości rynkowej aktywów lub zobowiązań. Zabezpieczenie wartości godziwej jest tylko jednym rodzajem zabezpieczenia, które firmy i inne strony stosują w celu zrównoważenia swoich ksiąg przed ryzykiem.
W zabezpieczaniu wartości godziwej instrument zabezpieczający działa przeciwko zmianom wartości rynkowej. Jednym z przykładów jest obligacja o stałym oprocentowaniu i jej wartość rynkowa. Instrumenty pochodne utworzone w celu zrównoważenia zmian ceny obligacji mogłyby stanowić zabezpieczenia wartości godziwej.
Czasami firma może emitować dług i wykorzystywać zabezpieczenie w celu zrównoważenia zmian wartości tego długu. Różni specjaliści finansowi określają obligacje lub inne długi i odpowiadające im instrumenty zabezpieczające jako „równoważące się” w księdze rachunkowej. Niektórzy specjaliści używają terminu „pozycja netto”, aby opisać podobne zabezpieczenia stosowane przez poszczególnych inwestorów lub inwestorów.
Alternatywny rodzaj zabezpieczenia do zabezpieczenia wartości godziwej nazywa się zabezpieczeniem przepływów pieniężnych. Tego rodzaju zabezpieczenie jest stosowane inaczej niż zabezpieczenie wartości godziwej w rachunkowości przedsiębiorstw. Końcowym rezultatem zabezpieczenia przepływów pieniężnych jest zbilansowanie zmian stopy rynkowej na stałą stopę kosztów odsetkowych.
Wykonując zabezpieczenie wartości godziwej, ci, którzy ustanawiają te strategie rynkowe, muszą pilnować wszystkich obowiązujących przepisów krajowych w kraju, w którym działają. W przypadku firm międzynarodowych mogą obowiązywać również niektóre przepisy międzynarodowe. Rządy poszczególnych krajów ustalają określone korporacyjne standardy rachunkowości i zasady dla firm, które wykorzystują te złożone narzędzia w celu zrównoważenia ryzyka i kontrolowania swojej ogólnej pozycji w odniesieniu do aktywów lub zadłużenia.
Inne zasady dotyczące zabezpieczeń wartości godziwej i przepływów pieniężnych mogą mieć zastosowanie do stosowania instrumentów pochodnych na rynkach zagranicznych, na których pierwotny składnik aktywów został osiągnięty poprzez handel na rynku Forex. Instrumenty pochodne sprzedawane na rynkach Forex można uznać za „zabezpieczenie Forex” i podlegają innym zasadom. Osoby korzystające z żywopłotów powinny zrozumieć, w jaki sposób zabezpieczane są Forex lub waluty obce w danym kraju lub regionie świata.