Wat is een futures-contract?
Een futures-contract is een overeenkomst tussen een koper en een verkoper voor een grondstof, inclusief landbouwproducten en energiebronnen, of een financieel instrument dat op een toekomstige datum wordt verhandeld. De onderliggende grondstof bepaalt de waarde van het contract, dat wordt verkocht tegen een marktconforme prijs op een futuresbeurs. Soms wordt het basisproduct geleverd aan het einde van de looptijd van een contract, maar meestal worden deals afgehandeld in contanten vóór de vervaldatum.
Handelaren faciliteren bestellingen voor een futurescontract op een futuresbeurs. Financiële instrumenten zijn de meest verhandelde futurescontracten, hoewel futureshandel begon als een agrarische markt. Landbouw- en energiegoederen blijven verhandeld op de futuresbeurs, inclusief contracten voor granen, metalen en fossiele brandstofproducten, zoals olie en gas.
Hoewel afzonderlijke componenten voor een bepaalde grondstof variëren, worden alle verhandeld als een gestandaardiseerd contract. Elk bevat details zoals de waarde van een contract en de verwachte leverdatum. Eenmaal ondertekend, is een futures-contract een bindende verplichting die ofwel moet worden nagekomen of na een bepaalde periode moet worden afgewikkeld. Deze transacties worden vaak vergeleken met optiecontracten, maar het belangrijkste verschil is dat handelaren in een optieovereenkomst niet verplicht zijn om de deal na te komen en een contract kunnen laten verlopen.
De futures-markten zijn ontworpen voor hedging en risicobeheer. Een verkoper van een futures-contract kan een boer zijn die probeert prijzen vast te leggen voor een landbouwgewas. Omdat deze boer niet weet of een oogst een bumperoogst zal zijn, of wat de prijs voor de grondstof zal zijn op het moment van de oogst, kan hij ervoor kiezen zijn positie af te dekken. Hij doet dit door nu overeen te komen om het gewas later tegen een door de markt bepaalde prijs aan een koper te verkopen.
Een koper is misschien bereid om op een toekomstige datum een grondstof te kopen voor een premiumwaarde, aangezien de prijzen op de futuresmarkt doorgaans volatiel zijn. Olie en gas kunnen bijvoorbeeld worden verhandeld op een futures-contract en prijsbewegingen kunnen behoorlijk dramatisch zijn op basis van externe factoren. Het zou iemand die transportbrandstof in zijn bedrijf gebruikt, zoals een luchtvaartmaatschappij, baat hebben om zich in te dekken tegen volatiele energieprijzen door een futurescontract op ruwe olie te kopen. Door een prijs vast te leggen, is er stabiliteit en kunnen koper en verkoper de cashflow dienovereenkomstig toewijzen.