Hvad er en futures-kontrakt?

En futures-kontrakt er en aftale mellem en køber og en sælger om en vare, herunder landbrugsprodukter og energiressourcer, eller et finansielt instrument, der skal handles en fremtidig dato. Den underliggende vare bestemmer kontraktens værdi, der sælges til en markedsbestemt pris på en futuresbørs. Undertiden leveres råvareproduktet ved udgangen af ​​en kontrakt, men det meste af tiden afregnes kontant inden udløbsdatoen.

Handlere letter ordrer på en futureskontrakt på en futuresbørs. Finansielle instrumenter er de mest handlede futureskontrakter, skønt futureshandel begyndte som et landbrugsmarked. Landbrugs- og energivarer fortsætter med at handle på futurebørsen, herunder kontrakter om korn, metaller og fossile brændstofprodukter, såsom olie og gas.

Mens individuelle komponenter til en bestemt vare varierer, handles alle som en standardiseret kontrakt. Hver indeholder detaljer såsom værdien af ​​en kontrakt og den forventede leveringsdato. Når den er underskrevet, er en futures-kontrakt en bindende forpligtelse, der enten skal leveres eller afvikles efter en periode. Disse handler sammenlignes ofte med optionskontrakter, men den primære forskel er, at erhvervsdrivende i en optionskontrakt ikke er forpligtet til at opfylde handlen og kan lade en kontrakt udløbe.

Futuresmarkederne er designet til afdækning og risikostyring. En sælger af en futures-kontrakt kan være en landmand, der forsøger at låse priser på en landbrugsafgrøde. Da denne landmand ikke ved, om en høst vil være en kofangerafgrøde, eller hvad prisen for varen vil være på høsttidspunktet, kan han vælge at afdække sin position. Det gør han ved at acceptere nu at sælge afgrøden senere til en markedsbestemt pris til en køber.

En køber kan være villig til at købe en vare til en præmieværdi på et fremtidig tidspunkt, da priserne på futuresmarkedet har en tendens til at være ustabile. F.eks. Kan olie og gas handle på en futures-kontrakt, og prisbevægelser kan være ret dramatiske baseret på eksterne faktorer. Det ville gavne nogen, der bruger transportbrændstof i deres forretning, såsom et flyselskab, til at afdække mod ustabile energipriser ved at købe en futureskontrakt på råolie. Ved at låse en pris ind, er der stabilitet, og køberen og sælgeren kan allokere pengestrømmen i overensstemmelse hermed.