Che cos'è un contratto future?
Un contratto a termine è un accordo tra un acquirente e un venditore per una merce, compresi prodotti agricoli e risorse energetiche, o uno strumento finanziario da negoziare in una data futura. La merce sottostante determina il valore del contratto, che viene venduto a un prezzo determinato dal mercato in una borsa futures. A volte il prodotto di base viene consegnato alla fine della durata del contratto, ma la maggior parte delle volte le transazioni vengono liquidate in contanti prima della data di scadenza.
Gli operatori facilitano gli ordini per un contratto futures su uno scambio di futures. Gli strumenti finanziari sono i contratti a termine più ampiamente negoziati, sebbene la negoziazione a termine sia iniziata come mercato agricolo. Le materie prime agricole ed energetiche continuano a negoziare sulla borsa dei futures, compresi i contratti per cereali, metalli e prodotti di combustibili fossili, come petrolio e gas.
Mentre i singoli componenti di una determinata merce variano, tutti sono scambiati come un contratto standardizzato. Ognuno contiene dettagli come il valore di un contratto e la data di consegna prevista. Una volta firmato, un contratto a termine è un obbligo vincolante che deve essere consegnato o risolto dopo un periodo di tempo. Queste operazioni vengono spesso confrontate con i contratti di opzione, ma la differenza principale è che gli operatori in un accordo di opzioni non hanno l'obbligo di adempiere all'accordo e possono far scadere un contratto.
I mercati dei futures sono progettati per la copertura e la gestione del rischio. Un venditore di un contratto a termine potrebbe essere un agricoltore che tenta di bloccare i prezzi per una coltura agricola. Poiché questo agricoltore non sa se un raccolto sarà o meno un raccolto eccezionale o quale sarà il prezzo per la merce al momento del raccolto, può scegliere di coprire la sua posizione. Lo fa accettando ora di vendere il raccolto in seguito a un prezzo determinato dal mercato ad un acquirente.
Un acquirente potrebbe essere disposto ad acquistare una merce per un valore premium in una data futura poiché i prezzi nel mercato dei futures tendono ad essere volatili. Ad esempio, petrolio e gas possono negoziare un contratto futures e le variazioni dei prezzi possono essere piuttosto drammatiche in base a fattori esterni. Sarebbe vantaggioso per chi utilizza carburante per i trasporti nelle proprie attività, come una compagnia aerea, proteggersi dai prezzi dell'energia volatile acquistando un contratto futures sul greggio. Bloccando un prezzo, c'è stabilità e l'acquirente e il venditore possono allocare il flusso di cassa di conseguenza.