Co je smlouva o budoucnosti?

Futures kontrakt je dohoda mezi kupujícím a prodávajícím o komoditě, včetně zemědělských produktů a energetických zdrojů, nebo finanční nástroj, který má být obchodován do budoucího data. Podkladová komodita určuje hodnotu kontraktu, který se prodává za tržní cenu na futures burze. Někdy je komoditní produkt dodáván na konci doby platnosti smlouvy, ale většinu času jsou obchody vypořádány za hotovost před datem vypršení platnosti.

Obchodníci usnadňují objednávky na futures kontrakty na futures burze. Finanční nástroje jsou nejvíce obchodovanými futures kontrakty, i když futures obchodování začalo jako zemědělský trh. Zemědělské a energetické komodity nadále obchodují na burze futures, včetně smluv na obilí, kovy a produkty z fosilních paliv, jako je ropa a plyn.

Zatímco jednotlivé komponenty pro konkrétní komoditu se liší, všechny se obchodují jako standardizovaná smlouva. Každá obsahuje podrobnosti, jako je hodnota smlouvy a předpokládané datum dodání. Jakmile je podepsána, futures kontrakt je závazný závazek, který musí být dodán nebo vypořádán po určité době. Tyto obchody jsou často porovnávány s opčními smlouvami, ale primárním rozdílem je, že obchodníci v opční smlouvě nejsou povinni dohodu uzavřít a mohou smlouvu nechat vypršet.

Futures trhy jsou určeny pro zajištění a řízení rizik. Prodejcem smlouvy o futures by mohl být zemědělec, který by se pokoušel uzamknout ceny zemědělské plodiny. Protože tento farmář neví, zda bude sklizeň nárazníkem, nebo jaká bude cena komodity v době sklizně, může si zvolit zajištění své pozice. Dělá to tím, že nyní souhlasí s tím, že plodinu později prodá kupci za tržní cenu.

Kupující by mohl být ochoten koupit komoditu za prémiovou hodnotu k budoucímu datu, protože ceny na trhu futures bývají volatilní. Například ropa a plyn mohou obchodovat na základě futures kontraktu a pohyby cen mohou být docela dramatické na základě vnějších faktorů. Bylo by výhodné, kdyby někdo, kdo ve svém podnikání používá dopravní palivo, jako je letecká společnost, zajistil proti volatilním cenám energie nákupem futures kontraktu na ropu. Uzamknutím ceny je stabilita a kupující a prodávající mohou podle toho alokovat peněžní tok.